صناديق التحوط خيارات التداول

صناديق التحوط خيارات التداول
أولا، اسمحوا لي أن أقول هذا: معظم الناس يفقدون خيارات التداول المال.
انها & # 8217؛ ق لعبة صعبة للغاية. ولكن إذا كان يمكنك العثور على حافة، يمكن أن تكون عائدات ضخمة. واحدة من أفضل صناديق التداول في خيار الخيار في الأعمال التجارية، كورنوال كابيتال، بلغ متوسطه 51٪ سنويا على مدى السنوات ال 10 الماضية. ويؤدي ذلك إلى تحويل استثمار قدره 000 20 دولار إلى 1.2 مليون دولار في أقل من 10 سنوات.
اثنان من أفضل الخيارات الاستراتيجية التي عملت على الإطلاق في وول ستريت هي كيث ميلر، سابقا من سيتي جروب، وجون مارشال، من جولدمان ساكس. كل من ميلر ومارشال يحدثان بلو جيس (أي جامعة جونز هوبكنز)، مثلي. إذا كنت يمكن أن تجد أي وقت مضى أي من دراساتهم البحثية، طباعتها ودراستها عن كثب. فهي ممتازة - وسوف تعطيك ميزة.
فيما يلي القواعد التي تستخدمها أفضل صناديق التحوط عند خيارات التداول:
الخيارات هي مثل إرم عملة. أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية يكون محظوظا إذا كان نصف تداول الخيارات الخاصة بك مربحة. هذا هو السبب في أن لديك للتأكد من أنك تحصل على أموال مقابل المخاطر التي تأخذها.
فقط التجارة خيار إذا العائد المتوقع الخاص بك هو الثلاثي أو أفضل. للقيام بذلك سيكون لديك لشراء خيار خارج المال. ويجب أن تخرج شهرين على الأقل، ويفضل أن تكون أطول. الآن، هنا & # 8217؛ s الرياضيات:
اسمحوا & # 8217؛ ق أقول لكم جعل 40 خيار الصفقات في السنة. خلاف في أفضل الأحوال سوف كسب المال فقط على 50٪ أو نصف هذه الصفقات. لذلك، إذا كان لديك 40 خيارات الصفقات و 20 من تلك الصفقات انتهت قيمتها لا قيمة لها، و 20 الصفقات تداول الخيارات الأخرى في المتوسط ​​الثلاثي أو أكثر، وكنت لا تزال تجعل 50٪ سنويا. على سبيل المثال، على حساب 40،000 $ أخذ 40 الصفقات في السنة، إذا 20 الصفقات تداول تفقد كل شيء و 20 الصفقات الأخرى تعطيك العائد المتوسط ​​من 200٪، حسابك سيكون بقيمة 60،000 $، مما يتيح لك عودة 50٪.
حتى 20،000 $ سوف تذهب إلى الصفر على الصفقات الخيار الذي انتهت لا قيمة له. أما المبلغ الآخر الذي يبلغ 20 ألف دولار فسيذهب إلى 60،000 دولار أمريكي (أو ما يعادله بالعملة المحلية) مقابل عائد قدره 200٪.
ويتنبأ السعر بأرباح وأساسيات الأسهم بنسبة 90٪ من الوقت. ووفقا لكيث ميلر من سيتي جروب، فإن الأسهم تبدأ في التحرك قبل شهر واحد من تاريخ أرباحها، في اتجاه تقرير الأرباح. وهذا يعني إذا بدأ السهم يتجه إلى أعلى أو يكسر أعلى قبل أن تقارير الشركة الأرباح، فإن تقرير الأرباح يكون إيجابيا 90٪ من الوقت.
عندما تقوم بشراء خيارات على سهم، تأكد من أن الأسهم مملوكة من قبل مستثمر مؤثر أو ناشط. هؤلاء المستثمرين، مثل كارل ايكان، باري روزنشتاين من جانا الشركاء والباقي، يعملون دائما وراء الكواليس لدفع الشركات لفتح القيمة؛ وهذا يمكن أن يأتي في شكل تغيير إيجابي تدريجي أو محفزات كبيرة لمرة واحدة. وعادة ما يظهر هذا الإعلان أو المحفز الإيجابي بعد أن يتحرك السهم في السعر. لذلك عندما ترى الأسهم المملوكة للناشطين تندلع، أو تتجه أعلى، وهناك عادة فرصة جيدة للتغيير قادم. وبالتالي، أنت & # 8217؛ ليرة لبنانية ترغب في شراء المكالمات على هذا المخزون على الفور.
فقط التجارة خيار إذا كان هناك حدث أو حافزا التي سوف يعاد تسعير السهم. قد يكون هذا إعلانا عن الأرباح، أو يوم المستثمر لشركة أو اجتماع سنوي.
فقط شراء الخيارات عندما كلا التقلب الضمني والتقلب التاريخية رخيصة. كن مشتر قيمة للخيارات. مشاهدة تقلب. شراء تقلب فقط عندما يكون & # 8217؛ ق رخيصة.
مثال مثالي على تجارة الخيار الذي يناسب جميع المعايير المذكورة أعلاه هو والغرينز ($ واغ).
> جانا الشركاء، التي يديرها الملياردير باري روزنشتاين - واحدة من أكبر 5 صناديق التحوط الناشط على هذا الكوكب - تمتلك أكثر من 1 مليار دولار من الأسهم والغرين & # 8217. هذا أكثر من 10٪ من إجمالي أصول الصندوق المستثمرة في والغرين (جانا لديها 10 مليار دولار تحت الإدارة). حتى أفضل، أنها مجرد إضافة إلى موقفهم الأسبوع الماضي، وشراء 77 مليون $ أكثر خلال تصحيح السوق.
> ولغرين (واغ) اندلعت للتو من نمط التوحيد، ويبدو أنه على استعداد لإجراء جولة كبيرة (انظر الرسم البياني أدناه).
> ولغرين تقارير الأرباح في 22 ديسمبر. لذلك أيهما يتحرك السهم خلال الشهر المقبل أو اثنين سوف تتوقع ما إذا كانت أرباح الشركة إيجابية أو سلبية. وبناء على الزخم الحالي للسهم، سيكون التقرير إيجابيا.
> والغرين 65 $ المكالمات رخيصة، خاصة وأنها تنتهي قبل يومين فقط من تقارير الشركة الأرباح. يمكنك شراء ولغرين ديسمبر 65 المكالمات $ فقط 1.10 $. وهذا يعني، في 66.10 $ أو أعلى، وسوف كسب المال على هذا الخيار. السعر المستهدف لبلجرين، استنادا إلى الاختراق الأخير، هو 69 $. هذا يحدث أيضا أن يكون حيث والغرين غاب سابقا.
> إذا كان سهم والجرين يتداول بنسبة 10٪ فقط ليصل إلى 69 دولارا بحلول 20 كانون الأول (ديسمبر)، فستضاعف أموالك أكثر من ثلاثة أضعاف على هذا الخيار في أقل من شهرين. هذا هو الملف الشخصي للمخاطر والمكافأة التي تريدها عند خيارات التداول. يجب أن يكون هدفك جعل 50٪ سنويا.

المشهد المناظر الطبيعية لصناديق التحوط.
ولا تزال صناديق التحوط من أكثر المستخدمين نشاطا في كل من الخيارات المتداولة في البورصة والخيارات غير المباشرة، ولا سيما في الولايات المتحدة، ولكن قد يظل بعض المديرين يفقدون الفرصة التي يمكن أن توفرها هذه الصكوك. وتهيمن استراتيجيات الاستثمار القائمة على الأسهم على صناديق التحوط، التي تمثل شريحة كبيرة من سوق خيارات الأسهم. تركز العديد من الصناديق على أسواق الأسهم الأمريكية السائلة وتستخدم خيارات الأسهم الفردية، إتف وخيارات المؤشرات للتحوط من المخاطر. هذه المقالة تأخذ جولة قصيرة من بعض الطرق التي يتم بها استخدام الخيارات في محافظ صناديق التحوط، وكذلك النظر في بعض الموضوعات الأوسع التي تؤثر على استخدامها. ستبحث المقالات المستقبلية بمزيد من التفصيل في بعض استراتيجيات الخيارات الأكثر استخداما.
أنواع الاستراتيجيات القائمة على الخيارات.
وقد كانت خيارات التغطية أو المكالمة طويلة الأمد لاعبا أساسيا لمدير الأسهم الطويل / القصير، ولا سيما في الأسواق التي تتوافر فيها عقود اسم واحد على نطاق واسع. وفي آسيا، حيث يظل اختيار خيارات الأسماء الفردية محدودا للغاية، لا يزال المديرون يعتمدون على عقود أوتك أو استراتيجيات التقلب البسيطة. ويمكن لصندوق التحوط من حقوق الملكية أن يستخدم المقاييس القائمة على المؤشرات ويدعو إلى التحوط بتكلفة زهيدة للتعرض الصعودي أو الهبوطي. وتمكن المديرون من الاستفادة في الوقت نفسه من المراكز الطويلة والقصيرة باستخدام الخيارات. ومع ذلك، فإنه من الصعب تحقيق عائدات متسقة على الجانب القصير خلال سوق تتجه صعودا كما بيع الدعوة ليست & لوت؛ مجموعة وننسى و [رسقوو]؛ إستراتيجية.
هناك استراتيجيات دفاعية أكثر تطورا تستخدم بشكل منتظم للخيارات، مثل مخاطر تحوط الذيل. ويواجه مديرو صناديق التحوط حذرا شديدا نتيجة للتجارب السيئة في الفترة 2007-2008. ويحتاجون إلى طمأنة المستثمرين بأن الصندوق يستعد للجلسة السوداء القادمة. أو رمادي & نداش؛ حدث بجعة.
وقد لوحظ أيضا أن قيمة خيارات وضع & نداش؛ وليس فقط الأسهم يضع & نداش؛ انفجرت خلال فترات من التقلب الشديد (مثل أزمة الائتمان وتحطم الفلاش)، مما دفع المزيد من مديري الصناديق إلى استكشاف الخيارات كبديل عن الأموال الدفاعية وحيازات سندات الخزانة.
تغطية بيع المكالمة وتعزيز العائد.
ويفضل بيع المكالمات المغطاة من قبل صناديق التحوط خلال الفترات التي يكون فيها مديرو الصناديق محايدين نسبيا في السوق. هذا يولد الدخل قسط، ويخفف من احتمال التعرض السلبي من موقف الكامنة طويلة. من الضروري أن يكون لدى فريق إدارة المخاطر في الصندوق منهجية كمية قوية تسمح لهم بتقييم احتمال إجراء مكالمات قصيرة، والتأثير الذي قد يحدثه هذا التخصيص على إستراتيجية الصندوق العليا.
واحدة من أكبر المخاطر مع استراتيجية القائمة على العائد هو أن صاحب الخيار يقرر ممارسة ذلك للحصول على أرباح. في حين أن الحد الأقصى للربح و التعادل واضح إلى حد ما من منظور إدارة المخاطر، فإن احتمال أن يتم ممارسة الخيار هو أيضا قابلة للقياس الكمي، مع دلتا من .95 أو أعلى كونها معيارا جيدا. هناك أيضا مخاطر الانتداب المبكر للخيارات على النمط الأمريكي حيث أن حامل الخيارات الطويلة يمكن أن يمارس في أي وقت قبل انتهاء الصلاحية، ولكن على الأرجح عندما تكون أرباح الأسهم أكبر من العلاوة الزائدة على القيمة الجوهرية.
ويمكن القول إن الاستراتيجيات القائمة على التقلب يمكن أن تستفيد إلى أقصى حد من الخيارات، مع اعتبار التقلب الضمني أحد أهم عناصر تقييم الخيارات. وتستخدم العديد من صناديق التحوط خيارات للمضاربة على اتجاه التقلبات الضمنية، على سبيل المثال استخدام كبوي & ريج؛ VIX وسهل حصوي؛ الخيارات أو العقود الآجلة. ونظرا لأن التقلبات الضمنية نفسها تتداول ضمن نطاق يمكن تحديده بشكل جيد عن طريق التحليل الفني، يمكن أن يركز الصندوق على نقاط البيع والشراء المحتملة التي يتم تحديدها عبر نطاقات الأسعار المحددة.
باستخدام سترادلز (خيارات الشراء والدعوة اشترى (أو بيع) في نفس سعر الإضراب مع نفس انتهاء) وخنق (من المال وضعت وخيارات الاتصال)، يمكن للمديرين أيضا الاستفادة من تقلب خريطة خارطة منحنى وندش]؛ أي التعامل مع الانحراف بدلا من التقلبات الضمنية في المال. كما أن تداول التقلبات معروف أيضا بصناديق التحوط الخوارزمية التي يمكن أن تركز على التداول في نطاقات مواتية مع الاحتفاظ بقدرة التحوط.
طوق (تحويل ضربة مقسمة)
ونداء ذوي الياقات البيضاء هو نطاقه لتقليل تقلب المحفظة، وحماية ضد الخسائر وتوفير عوائد متسقة، الكأس المقدسة لكثير من المستثمرين صندوق التحوط (انظر الشكل 2).
في الواقع، إذا كان صندوق التحوط يمكن شراء أسهم كافية لتكرار مؤشر (لا يتطلب النسخ المتماثل 100٪)، من الناحية المثالية يميل نحو الأسهم مع توزيع أرباح أعلى، ثم يمكن أن تبيع خيارات المكالمة بسعر الإضراب فوق سعر المؤشر الحالي ، مما يحد من مكاسبها، ولكن في الوقت نفسه توليد النقدية. ويستخدم الصندوق النقود الممتازة من بيع دعوات الشراء بناء على المؤشر الذي يتتبعه، مما يقلل من التكلفة الإجمالية للاستراتيجية ويحد من المخاطر بشكل كبير. لاحظ أنه سيكون هناك خطر أساس إذا لم يتم تكرار 100٪.
خيارات يمكن استخدامها من قبل صندوق الناشطين لاستغلال عدد من حالات التحكيم المختلفة. وقد تطورت المراجحة التقلبية من تقنية التحوط إلى استراتيجية في حد ذاتها. هناك عدد كبير من صناديق التحوط تقلبات التداول كفئة أصول نقية، مع استراتيجيات تقلب منهجية تسعى إلى استغلال الفرق بين التقلبات الضمنية والمحققة.
في الآونة الأخيرة، كان هناك في المتوسط ​​انتشار 4٪ لمدة شهر واحد S & أمب؛ P 500 التقلب الضمني مقابل شهر واحد أدركت، على الرغم من أن هذا يمكن أن تختلف اختلافا كبيرا. ويمكن أن تستفيد األموال من ذلك باستخدام الخيارات مع التحوط من مخاطر أخرى، مثل أسعار الفائدة.
وبشكل أساسي، يمكن لمكاتب خيارات صناديق التحوط أن تربح أسعار الخيارات نفسها، بدلا من استخدامها ببساطة لمراجحة فئات الأصول الأخرى، وذلك باستخدام خيارات متعددة مدرجة على نفس الأصل للاستفادة من عمليات التسعير النسبية.
أصبحت تجارة التشتت شعبية بشكل متزايد مع صناديق التحوط التي تريد الرهان على نهاية لارتفاع مستوى الارتباط بين الأسهم الكبيرة التي تشكل مكونات مؤشر. وعادة ما يقوم مدير الصندوق ببيع الخيارات على المؤشر وشراء الخيارات على الأسهم الفردية المؤلفة من المؤشر. إذا يحدث أقصى تشتت، والخيارات على الأسهم الفردية كسب المال، في حين أن خيار مؤشر قصير يفقد سوى كمية صغيرة من المال. إن تجارة التشتت تقترب بشكل فعال من الترابط وتستمر في التذبذب. يحتاج مدير الاستثمار إلى أن يكون لديه رؤية واضحة حول متى من المرجح أن ركلة في هذه والمستثمرين تبدأ في التركيز على البيانات من الأسهم الفردية بدلا من اتخاذ الفانيليا & لسك؛ خطر على، خطر قبالة و [رسقوو]؛ نهج الأسهم.
صندوق مخاطر الذيل & نداش؛ أصبح صندوق يهدف إلى توفير السيولة في حالة حدوث بعض المخاطر (مثل أسواق الأسهم التي تندرج بأكثر من 20 في المائة) عنصرا أساسيا في محفظة المستثمرين الذين لا يزالون بحاجة إلى الوفاء بالالتزامات في حالة تجفيف سيولة السوق. هذه هي حقا وثيقة تأمين، حيث يتبادل المستثمر إستراتيجية ضعيفة الأداء لتوقع السيولة.
وغالبا ما تتخذ صناديق مخاطر الذيل مواقف شاملة مناقضة باستخدام خيارات طويلة الأجل. النقاش حول ما إذا كان من الممكن حقا للصندوق لاستباق مخاطر الذيل & نداش؛ بحكم تعريف الصعب التنبؤ & نداش؛ يجب أن يتم تعويضها مقابل توقعات المستثمر. المستثمر يبحث عن صندوق دب للحد من أضرار المحفظة. قد يكون سبب هذا التراجع غير متوقع، ولكن رد فعل السوق يمكن التنبؤ به. السؤال الحقيقي هو حجم تراجع السوق.
مع ظهور صناديق الاستثمار المتداولة المحمية ذيل للمستثمرين وبالنظر إلى أنماط التداول الأخيرة، فمن الواضح أن المنتجات التي يمكن أن توفر هذا المستوى من التحوط سوف تستمر في أن تكون شعبية مع المستثمرين.
الخيارات هي ثالث فئة الأصول الأكثر استخداما على نطاق واسع للأموال الخوارزمية بعد الأسهم والعملات الأجنبية. ويعود الفضل في ذلك إلى زيادة استخدام التداول الإلكتروني في صفقات الخيارات والصفقات التي كانت تعتمد في السابق على خيارات الكتابة اليدوية والسماع الصوتي. الآن، لمسة زر (وسكو؛ لمسة منخفضة و [رسقوو]؛ تنفيذ يدفع ما يصل وحدات التخزين وجذب المزيد من التجار برنامج صندوق التحوط في سوق الخيارات.
وكانت إحدى نقاط البيع الرئيسية لصناديق التحوط هي السيولة والكفاءة التشغيلية المرتبطة بخيارات التبادل التجاري. وعلى وجه الخصوص، سمحت أوجه التقدم في التداول الخوارزمي لمديري الصناديق بالوصول إلى أسعار أعلى عبر عمليات التبادل المتعددة عبر عمليات الطلب الذكية.
خارج أمريكا الشمالية، لم تكن خيارات الأسهم المتداولة محليا تتمتع بالنمو المرتفع الذي تشهده خيارات الأسهم الأمريكية. وفي آسيا، تعوق خيارات الأسهم الفردية عدم توفر الفرص والطلب، في حين أن الخصائص الهيكلية في أوروبا، مثل تشتت البلد والعملة، وتجاوز قضايا الشركات الأصغر حجما، تعيق النمو (انظر الشكل 3).
وبصورة متزايدة، تتعامل صناديق التحوط مع الخيارات األسبوعية لمراكز التحكم بشكل أكثر حساسية، مما يمكن من حصاد المواقف الناجحة بسرعة أكبر. ويمكنهم أيضا توفير حماية من الجانب السلبي بأسعار تنافسية. الوقت الاضمحلال جذابة للبائعين، في حين أن المشترين نقدر اللعب غاما وندش]؛ القدرة على تسخير حركة تصاعدية في خيارات دلتا، استجابة لارتفاع أصغر نسبيا في سعر الكامنة.
ومع استمرار تطور صناعة الخيارات، ستظهر فرص أخرى لمديري صناديق التحوط. ولن ينبع هذا األمر من توسيع مجموعة المنتجات المتاحة فحسب، بل أيضا من تعزيز الكفاءة التشغيلية والشفافية التي توفرها المنتجات المتداولة في البورصة والمطهرة. إن المتطلبات التنظيمية لسوق أكثر قوة لن تلعب دورا صغيرا في ذلك أيضا.
تم تشكيل مجلس الخيارات الصناعية (أويك) في عام 1992 لتثقيف المستثمرين ومستشاريهم الماليين حول فوائد ومخاطر خيارات الأسهم المتداولة في البورصة. وتشمل أعضائها تبادل الخيارات باتس، تبادل الخيارات بوكس، C2 خيارات الصرف، شيكاغو مجلس الخيارات تبادل، بورصة الأوراق المالية الدولية، بورصة ناسداك أومك فلكه، سوق ناسداك خيارات، نيويورك خيارات أميكس، نيويورك أركا خيارات و أوك. وقد خلق المهنيين صناعة الخيارات المحتوى في البرنامج، والكتيبات وموقع على شبكة الإنترنت. ويضمن االمتثال المالئم والموظفون القانونيون أن جميع المعلومات التي تنتجها منظمة التعاون اإلسالمي تتضمن رصيدا لمزايا وخيارات الخيارات. انتقل إلى أوبتيونسيدوكاتيون.
برعاية منظمة المؤتمر الإسلامي. إن الآراء المعرب عنها هي فقط آراء المؤلف، ولا تعكس بالضرورة آراء منظمة المؤتمر الإسلامي. وليس المقصود من المعلومات المقدمة أن تشكل مشورة استثمارية أو توصية لشراء أو بيع أو الاحتفاظ بأوراق مالية من أي شركة، ولكن المقصود منها تثقيف المستخدمين بشأن استخدام الخيارات.

مخاطر أوفست مع الخيارات، العقود الآجلة وصناديق التحوط.
جميع المحافظ تحتوي على مخاطر. المخاطر يمكن أن تفيد محافظنا بشكل كبير، وبأسرع ما يمكن أن تكون مسؤولة عن غالبية خسائرنا. وباستخدام المشتقات وبعض أدوات الاستثمار، مثل صناديق التحوط، يمكننا تعويض بعض هذه المخاطر ومنع الخسائر في بعض الحالات، مع الحفاظ على التعرض الصعودي.
استخدام خيارات لمخاطر الإزاحة.
خيار التبادل البسيط هو الأداة المالية الأكثر تنوعا المتاحة لتعويض المخاطر. هناك خمسة أنواع مختلفة من المخاطر التي يمكن أن يحميها الخيار، أو خيار ما، من الفروق السعرية، ومعدل التغير في تلك الفروق في الأسعار، والتغيرات في سعر الفائدة، والوقت والتقلب. يتم التعبير عن هذه المخاطر على العكس كميا مثل الخيارات اليونانية.
سيتم الانتهاء من معظم استراتيجيات الخيارات التي تحمي ضد مخاطر معينة باستخدام أكثر من خيار واحد، مثل انتشار الخيار. قبل أن نصل إلى هذا، دعونا نلقي نظرة على استراتيجيات الخيارات القليلة التي تستخدم خيار واحد فقط للحماية من المخاطر.
المكالمات المغطاة: في حين أن المكالمة المغطاة هي استراتيجية بسيطة نسبيا للاستفادة، لا نرفض ذلك عديمة الفائدة. ويمكن استخدامه للحماية من تحركات الأسعار الصغيرة نسبيا بشكل مؤقت من خلال تزويد البائع بالعائدات. ويأتي هذا الخطر من حقيقة أنه في مقابل هذه العائدات، في ظروف معينة، كنت التخلي عن ما لا يقل عن بعض المكافآت الصعودية للمشتري.
شراء الخيار: قد لا يبدو شراء خيار صريح مقياسا للتعويض عن المخاطر في حد ذاتها، ولكن يمكن أن يقترن ذلك عندما يكون الموضع يحتوي على ربح كبير على الورق. وبدلا من الاحتفاظ بالموقف بأكمله المستثمرة، يمكن تفكيكه، باستخدام جزء صغير من العائدات لشراء خيارات الشراء. وستعمل هذه اإلستراتيجية كتحوط ضد المخاطر السلبية المحتملة لرأس المال المستثمر أصلا. ويمكن أيضا النظر إلى هذه الاستراتيجية على أنها تعوض مخاطر الفرص. من الناحية النظرية، يجب أن تكون تكلفة الخيار مساوية لمخاطر الفرص هذه (كما قد يؤدي نموذج تسعير الخيارات إلى الاعتقاد)، ولكن من الناحية العملية، فإن تكلفة الخيار غالبا ما تفوق هذه المخاطر المحتملة وتكون مفيدة للمستثمر.
ويمكن استخدام فروق الخيار الأكثر تعقيدا لتعويض مخاطر معينة، مثل مخاطر حركة السعر. هذه تتطلب حساب أكثر قليلا من الاستراتيجيات التي نوقشت سابقا.
مخاطر الأسعار المقاصة: لتعويض مخاطر سعر الموقف، يمكن للمرء أن يخلق موقف الخيار مع دلتا يعادل عكسيا للموقف في متناول اليد. وبحكم التعريف، فإن حقوق الملكية لها دلتا لكل وحدة، وبالتالي فإن دلتا الموقف تعادل عدد الأسهم. يمكن للمستثمر بيع عدد معين من المكالمات (بعض عارية) لتعويض الدلتا لأن دلتا مكالمة بيعها سلبية. هذا لا يأتي مع بعض المخاطر، وبيع المكالمات العارية من المحتمل أن المسؤولية غير محدودة.
استخدام العقود الآجلة لمخاطر الإزاحة.
تماما كما استخدمنا خيارات لتعويض المخاطر في سيناريوهات معينة، يمكننا أيضا استخدام العقود الآجلة. وعادة ما تكون الأصول الأساسية لعقود الآجلة كبيرة جدا، وهي أكبر من معظم المستثمرين الأفراد الذين يتعاملون معها. لهذا السبب، قد يختار المستثمرون الأفراد تنفيذ الاستراتيجيات أدناه مع خيارات بدلا من العقود الآجلة.
مقايضة المخاطر النظامية: في أوقات الاضطراب في السوق، قد يختار بعض المستثمرين تحييد تأثير المخاطر المنهجية على محافظهم. ويختار بعض المستثمرين القيام بذلك على مر الزمن من أجل إنتاج ألفا نقية وشبه نقية. للقيام بذلك، يجب على المرء حساب بيتا التجميعية للمحفظة ومضاعفة بيتا بمقدار رأس المال. ويوضح ذلك مقدار رأس المال المرتبط مباشرة بعائدات السوق. وباستخدام العقود الآجلة القصيرة مع الأصول الأساسية التي تعادل هذا المبلغ، يمكن للمرء أن يحوط تأثير المخاطر المنهجية على محفظتها.
هذا الأسلوب من استخدام العقود الآجلة هو دينامية واحدة، حيث سيكون المستثمر للحفاظ على هذا الموقف محايدة السوق مع مرور الوقت بسبب تقلبات السوق. خيارات يمكن أيضا تحقيق هذا التأثير باستخدام دلتا من ينتشر وضع، على الرغم من أن هذه الطريقة الأخيرة من استخدام خيارات وضع سوف يؤدي إلى تكلفة طفيفة من علاوة الخيار.
استخدام صناديق التحوط لمخاطر الإقراض.
مع سمعة سيئة السمعة من بعض صناديق التحوط، قد تتساءل كيف أن الاستثمار في هذه السيارات الاستثمارية يمكن أن يؤدي إلى خفض إجمالي المخاطر. وعندما يكون لدى المستثمر أو المؤسسة كمية كبيرة من الأصول المرتبطة بالسوق، يصبح ذلك خطرا بحد ذاته. المخاطر التي تؤثر على السوق بأسره بطريقة سلبية إلى حد كبير يمكن أن يكون لها آثار مدمرة على أنواع المذكورة آنفا من المستثمرين.
صناديق التحوط هي صناديق محايدة السوق وغيرها من استراتيجيات صناديق التحوط التي تهدف إلى القضاء على المخاطر المنهجية. فالأموال المحايدة للسوق، بحكم طبيعتها، تحاول تحقيق عوائد تتكون من ألفا نقي غير مصقول. ومن خلال استثمار جزء من أصوله في هذه المركبات، فإنه سيعمل على تنويع مصدر ألفا، وفي الوقت نفسه التحوط من المخاطر المنتظمة من ذلك الجزء من رأس المال المستثمر.
الخط السفلي.
نحن جميعا نتحمل المخاطر من خلال الاستثمار في السوق، ولكن المستثمرين والدهاء السيطرة على المخاطر واستخدامها لصالحها. ويمكن لهؤلاء المستثمرين القيام بذلك من خلال استخدام استراتيجيات الخيارات والعقود الآجلة وحتى عن طريق تنويع توزيع أصولهم ليشمل صناديق التحوط.

خيارات.
80 & # 32؛ пользователей находятся здесь.
МОДЕРАТОРЫ.
برازيو دوغل أوبتيونس برو о команде модераторов & راكو؛
مرحبا بكم في رديت،
الصفحة الأولى للإنترنت.
والاشتراك في واحدة من الآلاف من المجتمعات المحلية.
Это архивированный пост. Вы не можете голосовать или комментировать.
отправлено & # 32؛ 2 года назад & # 32؛ автор & # 32؛ إنديغوريليتي خيارات مدمن.
تريد إضافة إلى المناقشة؟
помощь правила сайта центр поддержки вики реддикет مود غدلينس связаться с нами.
приложенияи инструменты رديت لأيفون رديت لالروبوت موقع الجوال кнопки.
Использование данного сайта означает، что вы принимаете & # 32؛ пользовательского соглашения & # 32؛ и & # 32؛ Политика конфиденциальности. &نسخ؛ 2018 ريديت инкорпорейтед. Все права защищены.
يتم تسجيل ريديت وشعار ألين علامات تجارية مسجلة لشركة رديت إنك.
وبي. تم تقديمه بواسطة بيد 43745 على & # 32؛ أب-296 & # 32؛ في 2018-01-13 20: 26: 18.688773 + 00: 00 تشغيل b995ef9 رمز البلد: وا.

صناديق التحوط خيارات التداول
# 1 موارد الاستثمار البديلة.
انظر تصنيف صناديق التحوط، والمؤشرات، والبحوث طرف ثالث الحصري، وأكثر من ذلك عند الانضمام مجانا.
الوصول الفوري بعد التنشيط.
قواعد بيانات باركليهيدج.
المزيد من الخدمات.
تصنيفات الصندوق.
ممتلكات تحت اشراف الإدارة.
تدفقات الأصول.
زاوية المدير.
معظم الصفحات الشائعة.
الوصول إلى.
صندوق التحوط باركلي.
وقاعدة بيانات كتا،
والتصنيفات، والتقارير البحثية، و.
استراتيجيات الخيارات.
وتشكل استراتيجيات صناديق التحوط العمود الفقري لتوليد العائدات لمجتمع صناديق التحوط. واحدة من الأكثر ربحية هي استراتيجيات الخيارات التي يمكن أن تولد عوائد صحية ومستقرة. وتتراوح استراتيجيات الخيارات بين استراتيجيات التقلب المعقدة ونهج الاتصال المغطى البسيط.
الخيارات هي الحق، ولكن ليس الالتزام بشراء أصل بسعر محدد في تاريخ ووقت محددين. وتوجد خيارات في بيئة الصرف الخاضعة للتنظيم وكذلك في السوق دون وصفة طبية. خيارات الفانيلا البسيطة هي المكالمات التي تمنح المستثمر الحق في شراء أصل، ويضع، مما يعطي المستثمر الحق في بيع أصل ما.
يتم تسعير الخيارات باستخدام صيغة، والأكثر شهرة يجري نموذج بلاك سكولز. المكونات الرئيسية للنموذج هي السعر الحالي للأصل، وسعر الإضراب، وأسعار الفائدة، والوقت لانتهاء الصلاحية والتقلب الضمني.
ويعتبر التقلب الضمني أهم عنصر في تقييم الخيارات. يتم إنشاء هذا المتغير من قبل السوق. ويمكن تعريفها على أنها التذبذب المتصور في أسعار األصل على مدى فترة محددة من السعر الحالي على أساس سنوي. إن التقلب الضمني يختلف عن التقلبات التاريخية حيث أن التقلبات الضمنية ليست الحركات الفعلية، بل الحركة المستقبلية المقدرة لسعر الموجودات.
وتوجه العديد من استراتيجيات الخيارات نحو المضاربة على اتجاه التقلب الضمني (إيف) وهو عملية عائد متوسط. واحدة من أسهل الطرق للمضاربة على التقلبات الضمنية هي العقود الآجلة أو إتف التي تتبع اتجاه التقلبات الضمنية. على سبيل المثال، من أكثر المنتجات غزارة هو مؤشر تقلب فيكس الذي يقيس مستوى التقلبات الضمنية في مؤشر S & P 500.
وبوجه عام، يتحرك التقلب الضمني في نطاق محدد جيدا يسمح باستراتيجيات لإنشاء نهج يتم فيه شراء رابع في الطرف السفلي من نطاق محدد، ويتم بيعه في الطرف العلوي من نطاق محدد كما هو مبين في الرسم البياني أدناه الذي يستخدم البولنجر باند. تستخدم هذه الدراسة انحراف معياري 2 حول المتوسط ​​المتحرك لمدة 20 يوما كمستويات المدى.
وتشمل أنواع أخرى من استراتيجيات التقلب شراء وبيع سترادلز، الخناق والحديد كوندورس. هذه الأنواع من الاستراتيجيات تحاول الاستفادة من تقلبات ضمنية ليس فقط، ولكن بالإضافة إلى شكل منحنى خريطة اضطراب تقلب. يتغير الانحراف، الذي يتم تعريفه من خلال شكل منحنى التذبذب، مع تغير العرض والطلب للخروج من خيارات المال. يتذبذب الانحراف بشكل مستقل ولا يتبع التقلبات الضمنية في المال الذي هو المعيار لتداول التقلب.
A سترادل هي استراتيجية حيث مدير محفظة شراء أو بيع المكالمات في المال ويضع في نفس الإضراب، وهو أيضا الأكثر سيولة من الخيارات المتاحة الحالية. لشراء أو بيع من خيارات المال في وقت واحد، فإن المستثمر التعامل مع سترانغل. الحديد كوندور هو شراء وبيع في وقت واحد من انتشار المكالمة وانتشار انتشار.
وتشمل الاستراتيجيات الأخرى بيع المكالمة المغطاة، والتي هي استراتيجية تداول مدرة للدخل، جنبا إلى جنب مع عارية صريحة طويلة ومبيعات قصيرة من الخيارات. وتسمح المكالمات المغطاة لمدير المحفظة بالتحوط من التعرض السلبي والحصول على دخل مضمون مقابل الحد من الارتفاع. المكالمات العارية ويضع التكهن في وقت واحد على اتجاه السوق الكامنة جنبا إلى جنب مع اتجاه التقلبات الضمنية.
الحصول على معلومات شاملة ومحدثة عن 6100 + صناديق التحوط، وصناديق الأموال، و كتا في قاعدة بيانات صندوق التحوط العالمي باركلي.