لاعبين السوق في الفوركس

سوق الفوركس اللاعبين.

الآن بعد أن كنت تعرف الهيكل العام لسوق الفوركس، دعونا خوض في أعمق قليلا لمعرفة من بالضبط هؤلاء الناس في السلم هي.

من الضروري بالنسبة لك أن تفهم طبيعة سوق الفوركس الفوري والذين هم أهم اللاعبين في سوق الفوركس.

حتى أواخر 1990s، فقط "الرجال الكبار" يمكن أن تلعب هذه اللعبة. وكان الشرط الأولي هو أنه لا يمكن أن تتداول إلا إذا كان لديك حوالي عشرة إلى خمسين مليون باكز للبدء. التغيير تشومب الحق؟

ومع ذلك، بسبب صعود الإنترنت، وسطاء الفوركس على الانترنت الآن قادرة على تقديم حسابات التداول لتجار التجزئة "مثلنا.

دون مزيد من اللغط، وهنا لاعبين سوق الفوركس الرئيسية:

1. البنوك السوبر.

وبما أن سوق الفوركس الفوري لا مركزية، فهي أكبر البنوك في العالم التي تحدد أسعار الصرف.

استنادا إلى العرض والطلب على العملات، فهي عموما تلك التي تجعل من عرض العطاء / انتشار أننا جميعا نحب (أو الكراهية، لهذه المسألة).

ومن بين هذه البنوك الفائقة: سيتي، جي بي مورغان، يو بي اس، باركليز، دويتشه بنك و هسب سي. يمكن القول أن السوق بين البنوك هو سوق الصرف الأجنبي.

2. الشركات التجارية الكبيرة.

وتشارك الشركات في سوق الصرف الأجنبي لغرض ممارسة الأعمال التجارية.

على سبيل المثال، يجب أن تقوم شركة آبل أولا بتبادل الدولار الأمريكي للين الياباني عند شراء قطع إلكترونية من اليابان لمنتجاتها.

عمليات الاندماج والاستحواذ (M & A) بين الشركات الكبيرة يمكن أيضا خلق تقلبات أسعار صرف العملات.

في M & أمب؛ أس عبر الحدود الدولية، يحدث الكثير من المحادثات العملة التي يمكن أن تتحرك الأسعار حولها.

3- الحكومات والبنوك المركزية.

وتشارك الحكومات والبنوك المركزية، مثل البنك المركزي الأوروبي وبنك انجلترا والاحتياطي الاتحادي، بانتظام في سوق الفوركس أيضا.

وعلى غرار الشركات، تشارك الحكومات الوطنية في سوق الفوركس لعملياتها، والمدفوعات التجارية الدولية، ومعالجة احتياطياتها من النقد الأجنبي.

وفي الوقت نفسه، تؤثر البنوك المركزية على سوق الفوركس عند تعديل أسعار الفائدة للسيطرة على التضخم.

وهناك أيضا حالات تتدخل فيها المصارف المركزية، سواء بشكل مباشر أو شفهي، في سوق الفوركس عندما تريد إعادة تنظيم أسعار الصرف.

في بعض الأحيان، تعتقد البنوك المركزية أن أسعار عملتها مرتفعة جدا أو منخفضة جدا، لذلك فإنها تبدأ عمليات بيع / شراء ضخمة لتغيير أسعار الصرف.

4. المضاربون.

"في ذلك لكسب ذلك!"

وربما يكون هذا هو شعار المضاربين. ويتكون المضاربين في سوق الفوركس من جميع الأشكال والأحجام، حيث يشكلون ما يقارب 90٪ من حجم التداول.

وبعضها يحتوي على جيوب دهنية، وبعض لفة رقيقة، ولكن كل منهم الانخراط في الفوركس ببساطة لجعل حمولة دلو من النقود.

لا تقلق ... بمجرد التخرج من مدرسة بيبسولوغي، يمكنك أن تكون جزءا من هذا الحشد بارد! بالطبع، كيف يمكنك أن تكون واحدة من القطط باردة إذا كنت لا تعرف حتى تاريخ الفوركس الخاص بك؟

التقدم المحرز الخاص بك.

البنك هو المكان الذي سيقدم لك المال إذا أثبتت أنك لا تحتاج إليها. بوب هوب.

يساعد بابيبيبس التجار الأفراد تعلم كيفية التجارة في سوق الفوركس.

نحن نقدم الناس إلى عالم تداول العملات، وتوفير المحتوى التعليمي لمساعدتهم على تعلم كيفية أن تصبح التجار مربحة. نحن أيضا مجموعة من التجار الذين يدعمون بعضهم البعض في رحلة التداول اليومية.

من هم المشاركون الرئيسيون في سوق الفوركس؟

حسنا الآن في نفس الشغف قد تتساءل ماذا أعني من قبل المشاركين في السوق؟ حسنا هناك مشتري، بائع ومنتج للبيع، ما أكثر يريد أي شخص. ربما يمكننا أن ننظر إليها بشكل مختلف قليلا، عندما كنت تفكر في سوق الأوراق المالية، والناس الذين يتبادرون إلى ذهنكم تشمل المشاركين التجزئة، وسماسرة الأوراق المالية، والمستثمرين من المؤسسات وربما حتى صناديق الاستثمار المشترك. ولكن سوق الفوركس هو دوري مختلف تماما معا.

لقد سمعت مصطلح & # 8220؛ المشاركين الرئيسيين في سوق الفوركس & # 8221؛ مني الكثير، لأنهم الأطراف التي تجعل أسعار العملات تتحرك. هم هم الذين جعلوا الاجهزة التجارية، لأن أكثر من 80٪ من معاملات سوق الفوركس تتم من قبلهم. تجار التجزئة مسؤولون عن أقل من 20٪ من المعاملات. بشكل عام، ما تجار التجزئة لا يكون له تقريبا أي تأثير على حركة الأسعار.

ومن بين أكبر أصحاب المصلحة في تجارة النقد الأجنبي المصارف المركزية والحكومة. ومن الغريب حقا أن نفكر كيف يمكن لعدد قليل من القراد بهذه الطريقة أو بهذه الطريقة أن تغير في الواقع المعروض من المال على الصعيد العالمي أو العكس بالعكس، كيف يمكن أن العرض النقدي من بلد واحد يكون له تأثير حرفيا على حركة العملة العالمية. وبالتالي يصبح من المهم حقا لجميع أولئك الذين يفكرون محاولة الخروج من سوق الفوركس، وفهم اللاعبين أنها سوف فرك الكتفين مع والتنافس للحصول على قطعة من فطيرة الربح. هنا هو ضربة حساب ضربة من كبار اللاعبين في الفوركس العالم والدور الذي يلعبونه في تحديد اتجاهات العملة العالمية.

إرسال البريد الإلكتروني الخاص بك لتلقي الكتاب الاليكتروني لدينا مجانا.

هذا الكتاب الإلكتروني يظهر لك أقصر الطرق للحصول على الأغنياء وخالية من الناحية المالية:

البنوك المركزية.

ولعل أكثر اللاعبين تأثيرا في عالم النقد الأجنبي هم البنوك المركزية والحكومات التي يمثلونها. في كثير من الأحيان ترى البنوك المركزية في العالم قضايا السياسة التنفيذية بما يتماشى مع الأيديولوجية السياسية للحكومة الحالية، والمطالب الاقتصادية والخطوات اللازمة للحفاظ على الوضع الاقتصادي للبلد في حالة جيدة. وتحدد السياسة النقدية للبنك المركزي بوجه عام رؤية بلد معين للنمو، وكيفية معالجة قضايا مثل التضخم / الانكماش وموقف أسعار الفائدة. إن موقف البنك المركزي من أسعار الفائدة أمر بالغ الأهمية لأن هذا هو ما يحدد العرض النقدي للبلد وسعر عمله على الصعيد العالمي.

في حين أن العديد من البلدان لديها تدخل الحكومة صارمة في حين أن بعض البنوك المركزية لديها الاستقلال النسبي في وظيفتهم يوما بعد يوم. ومع ذلك فإنها لا تزال لاعبا أساسيا في سوق الفوركس أساسا لتنفيذ الأهداف النقدية الرئيسية للحكومة من خلال الحفاظ على أحجام الاحتياطي الأجنبي. هذه المخاوف أيضا جعلها أصحاب المصلحة النشطين جدا في عالم تجارة الفوركس وجيوبهم العميقة ضمان أي تحرك من قبل أي من هذه البنوك يمكن أن تحدث تغييرا كبيرا.

قبل أن أقول لكم من هم المشاركين في سوق الفوركس الرئيسية الأخرى، أود أن أقول لكم شيئا غريبا عن البنوك المركزية. على عكس تجار التجزئة الذين يتاجرون لتحقيق الربح، والبنوك المركزية دون & # 8217؛ ر الرعاية حول الربح والخسارة في العديد من المعاملات التي يقومون بها، لأن هناك بعض الأغراض المختلفة وراء ما يفعلونه في سوق الفوركس. على سبيل المثال، بنك اليابان (البنك المركزي الياباني) لديه للحفاظ على قيمة الين الياباني منخفضة دائما، لأن اليابان & # 8217؛ ق الاقتصاد يعتمد على تصدير المنتجات اليابانية، والدول الأخرى سوف يكون أقل ميلا لطلب منتجاتها إذا فإن قيمة الين الياباني مرتفعة.

عندما ترتفع قيمة الين الياباني، يقوم بنك اليابان بشراء العملات الأخرى مقابل الين الياباني (أو بيع الين مقابل العملات الأخرى) لخفض قيمة الين الياباني. ليس هناك شك في أنها سوف تفقد الكثير في هذه العملية، لكنها لا تهتم، لأنه من المهم بالنسبة لهم للحفاظ على قيمة الين دائما منخفضة. وهذا يجعل البلدان الأخرى على الاستمرار في شراء المنتجات اليابانية، وبالتالي فإن البلاد سوف تحقق الربح على المدى الطويل. لذلك، فإنها التعامل مع الخسائر في هذه المعاملات للحفاظ على صناعاتهم تعمل. لا يتداول الجميع من أجل الربح مثل ما تفعله

المؤسسات المالية.

وبصرف النظر عن الحكومة جنبا إلى جنب مع البنوك المركزية، لاعب رئيسي آخر في سوق الفوركس هي البنوك & أمب؛ المؤسسات المالية. ومن بين المشاركين الرئيسيين في معاملات الفوركس، تشارك المصارف في معاملات الصرف الأجنبي لعدد لا يحصى من الأسباب. سواء كانت العملة الأجنبية للمعاملات التجارية، والجولات أو الاستخدام الشخصي، البنوك التعامل مع كمية كبيرة من النقد الأجنبي في أي وقت من الأوقات. واحدة من اللاعبين الأساسيين في السوق بين البنوك، أنها توفر دفع السيولة الرئيسية في سوق الفوركس.

كما تشمل المؤسسات المالية أنواعا مختلفة من المستثمرين الأفراد وكذلك صناديق الاستثمار. وتشكل صناديق المعاشات التقاعدية وصناديق التحوط ومديري الأموال أيضا العناصر الأساسية للسوق المشتركة بين المصارف. كما أن حركة حركة النقد الأجنبي الضخمة تضمن قوة تسعير قوية لهذه المؤسسات.

من البنوك ننتقل إلى بعض من أكبر العملاء التي تلبي هذه البنوك. وستتطلب أي شركة كبيرة تقوم بأعمال تجارية على الصعيد الدولي أو تتعامل مع العملاء الدوليين معالجة تقلبات أسعار العملات. سواء كانت صناعة تكنولوجيا المعلومات المزدهرة في بلدان مثل الهند أو قطاع الطاقة على الصعيد العالمي، فقط لا أحد يتمتع بمخاطر تقلبات العملة. وبالنسبة لمعظم الشركات متعددة الجنسيات، فإن عدم اليقين هذا هو إلى حد بعيد مجال الاهتمام الرئيسي، ويعمل الكثيرون بين عشية وضحاها لتخفيف الضغط نتيجة لذلك.

هنا مثال لتبسيط الآثار. لنفترض أن شركة ألمانية أمرت شركة يابانية بتسليم بعض المعدات التي تقوم بها ولكن يفترض أنها أمر طويل الأجل، ويجب أن يتم معظم الدفع بعد عام. لا يمكن للشركة الألمانية أن تكون متأكدا من أن المبلغ المحدد للين الذي قد تضطر لدفعه بعد نهاية العام، وأي نوع من التذبذب يمكن أن ينظر إليه في بعض المعدات من الشركة المصنعة اليابانية التي تحتاج إلى أن تدفع في الين سنة واحدة من الآن.

وبما أن سعر الصرف يمكن أن يتذبذب في أي اتجاه على مدار السنة، فإن خطر الخروج من اليورو بالضبط للشركة الألمانية هو عامل رئيسي للنظر. لذلك سوف يساعد إذا كانت الشركة يمكن أن تحوط بعض اليورو مقابل الين بسعر الين الحالي. وسيكون ذلك بمثابة تأمين للشركة مقابل أي خسارة مستقبلية بسبب تقلبات كبيرة في الأسعار. يتم وضع استراتيجيات التحوط هذه لتثبيت سعر صرف محدد للتعاملات المستقبلية.

المضاربين.

الآن هناك مجموعة أخرى من اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس التي لم نناقشها حتى الآن. وهي تلعب دورا رئيسيا في التنبؤ بالاتجاهات ومحاولة الاستفادة من هذه التنبؤات وتذبذب سعر صرف العملات هو ما يجعلها تعيش. نعم كنت تفكر في ذلك الحق، ونحن نتحدث عن المضاربين في سوق المال. ويراهنون على الاتجاهات المحتملة في المستقبل ويسيرون الحبل المشدود للتذبذب اليومي في أسعار الصرف على الصعيد العالمي لتوسيع أرباحهم.

ولعل أحد أشهر المضاربين الذين سمعتم عنهم هو جورج سوروس. وشورته على الجنيه الذي حصل عليه مليار دولار في أقل من شهر هي واحدة من الصفقات التجارية الأكثر شهرة حتى الآن. والطرف الآخر هو بالطبع نيك ليسون. وكان التاجر مع بنك بارينغز، انكلترا. وخسر أكثر من مليار دولار في مواقف المضاربة على الين الآجلة وأسفر عن الانهيار الفعلي للشركة.

ليس فقط الأفراد ولكن العديد من صناديق التحوط أيضا المشاركة في العمل المضاربة. وغالبا ما تستخدم صناديق التحوط هذه استراتيجيات محفوفة بالمخاطر لتحقيق عوائد أعلى. فهي عادة ما تتعامل مع مبالغ كبيرة جدا من المال، ونظرا لموقفها المضاربي فإنها يمكن في بعض الأحيان يكون لها تأثير كبير على تحرك العملة العالمية. وكثيرا ما ينظر إلى أزمة العملة الآسيوية في التسعينات باعتبارها أزمة ترتكبها أعمال المضاربة لصناديق التحوط.

المشاركين بالتجزئة.

آخر ولكن ليس أقل أهمية هي المشاركين التجزئة التي تشكل حلقة وصل رئيسية في متاهة معقدة من السوق المالية. لديك تجار الفوركس الفردية والشركات التي تشارك في التجارة العادية من العملات الأجنبية لتحقيق مكاسب شخصية وأغراض العمل. على الرغم من أنها ليس لها دور رئيسي في تحديد الاتجاه ولكن بعض من اللاعبين الرئيسيين في أي اتجاهات تتشكل في نهاية المطاف.

وبالتالي فإن هذا هو مخطط عريض لجميع المشاركين الرئيسيين الذين يلعبون دورا حاسما في نجاح عمل سوق الفوركس. كل واحد من هؤلاء اللاعبين هو جزء لا يتجزأ من الأداء الفعال للسوق النقد الاجنبى بشكل عام وتشكل معا هيكل حركة العملات على مستوى العالم. كمتداول في عالم الفوركس، من المهم أن يكون لديك رؤية واسعة لجميع هذه الأنواع المختلفة من أصحاب المصلحة.

وهذا سوف تمكنك من اتخاذ دعوة بناءة في السوق، وأيضا تساعدك على التنبؤ النتيجة المحتملة من مسألة الأخبار الرئيسية على نحو أفضل. حقيقة هامة أخرى هي فهم المشاركين في السوق الرئيسية في سوق الفوركس كما يتيح لك منظور عين الطائر على التوالي إلى الأمام تفسير استراتيجيات الفوركس.

تاريخ لدينا 23،000+ المتابعين الموالين الآن وتلقي لدينا الكتاب الإلكتروني مجانا!

+ انقر هنا لمعرفة من نحن ولماذا تم إنشاء هذا الموقع.

ما أتساءل عن الأسواق ش أكتب هنا، مقالة مفيدة أخرى & # 8230؛ شكرا.

مرحبا كريس & # 8230؛ شكرا لمقالة أخرى مذهلة & # 8230؛ أرى الآن الصورة الأكبر على ما كنت & # 8217؛ لقد تم تدريس us..that قوية تظهر مجموعة أوبس ما يفعله اللاعبين الكبار & # 8230؛. بي طريقة أنا لا تزال في وضع التجريبي و ذهابه كبيرة.

في الواقع مفيدة للغاية.

جميلة جدا و أركيتيكلس عظيم يا سيدي ..

هل لي أن أسأل كيف رجل جورج سوروس يمكن أن تجعل بلد مفلس & # 8230؛ ؟؟

انه ليس مجرد تاجر. لديه بعض الأنشطة الأخرى أيضا.

مرحبا أندي، سوروس ديدن & # 8217؛ ر تفعل كل ذلك بنفسه. وقال انه يتعاون مع غيرها من صندوق التحوط / المضارب لمهاجمة بنك انجلترا، استغرق الأمر بضعة أشهر لذلك أن يحدث. قضى الكثير من الجهد في القيام بذلك.

هذا أرتيكال كان مفيدا جدا .. على أي حال جميع محتويات ومواد هذا الموقع هو مفيد جدا لأي تاجر .. وجهة نظر واضحة جدا من جميع جوانب السوق ..

شكرا جزيلا لهذا ..

أشكركم على مقالتكم ولكن ما زلت لا أعرف & # 8217؛ ر معرفة من حقا لمسة لجعل يتحرك السعر؟

ومن المشاركين الكبار مثل البنوك المركزية.

شكرا لك لتعريض محتوى الصندوق الأسود.

حتى الناس مثل جورج سوروس & أمب؛ نيك ليسون إيسن & # 8217؛ t تصنيفها تجار التجزئة مثلنا؟ الذين يحاولون تحقيق أرباح من تحركات السوق؟ هل لأنها تتاجر مع كمية كبيرة من المال؟

ماذا عن الشركات متعددة الجنسيات المصدرة للحبوب ؟. يمكن للبنين الكبار التجارة مليارات في شهر معين فقط. أرين & # 8217؛ ر هم لاعب في هذا؟

وهم ليسوا متداولين، ولكنهم يقومون بتجارة ولهم دور في سوق العملات. أعني أنهم لا يشترون / يبيعون العملات مقابل بعضهم البعض بغرض تحقيق الربح. وهم يفعلون ذلك بسبب المعاملات اللازمة لديهم للقيام تصديرها.

مرحبا كريس، مقالة كبيرة. ما هو الفرق بين تاجر التجزئة والتاجر المؤسسي؟ إذا كنت تتداول كمية كبيرة من المال مع وسيط إن، هل أنت تاجر إستيتوتيونال أو رينتيل واحد؟ هل يمكن للوسيط إن أن يكون وسيطا دستوريا، أم أن البنوك هي الشركات الوحيدة التي تعتبر & # 8220؛ إستيتوتيونال & # 8221 ؛؟ نشكرك على مساعدتك الرائعة.

التجار المؤسسيون هم الذين يتاجرون لصناديق التحوط والبنوك. تجار التجزئة هم أولئك الذين يتاجرون من المنزل لأنفسهم ومع أموالهم الخاصة.

إذا كان البنك يقدم خدمات الوساطة، ثم هو وسيط مؤسسي.

هذا الرجل على علم جيد جدا، دائما التأكد من قراءة في قائمة واحدة كل يوم، ل أحب هذا فقط، كل شيء هو مجرد تبسيط.

المشاركون في سوق الفوركس.

2.1 المستوى 1 مقدمة الفوركس 2.2 المستوى 2 الأسواق 2.3 المستوى 3 التداول.

3.1.1 التحليل الفني لفوركس 3.1.2 المتوسطات المتحركة في الفوركس 3.1.3 تحديد الاتجاهات في الفوركس 3.1.4 المقاومة والدعم 3.1.5 قمم مزدوجة وقيعان مزدوجة 3.1.6 البولنجر باند 3.1.7 ماسد 3.2.1 الدولار الأمريكي 3.2 .2 اليورو 3.2.3 الين الياباني 3.2.4 الجنيه البريطاني 3.2.5 الفرنك السويسري 3.2.6 الدولار الكندي 3.2.7 الدولار الأسترالي / النيوزيلندي 3.2.8 راند جنوب أفريقيا 3.2.9 تقرير حالة العمالة 3.2.10 التأمين ضد البطالة أسبوعيا المطالبات 3.2.11 بنك الاحتياطي الفدرالي 3.2.12 التضخم 3.2.13 مبيعات التجزئة 3.3.1 زوج اليورو مقابل الدولار الأمريكي 3.3.2 قواعد التداول 3.3.2.1 لا تدع الفائز يتحول إلى خاسر 3.3.2.2 فوز منطقي؛ الدافع يقتل 3.3.2.3 أبدا المخاطرة أكثر من 2٪ في التجارة 3.3.2.4 الزناد أساسا، الدخول والخروج من الناحية الفنية 3.3.2.5 زوج دائما قوية قوية مع ضعف 3.3.2.6 يجري الحق ولكن يجري في وقت مبكر يعني ببساطة أن كنت مخطئا 3.3.2.7 تعرف الفرق بين التحجيم وإضافة إلى الخاسر 3.3.2.8 ما هو الأمثل رياضيا من المستحيل نفسيا 3.3.2.9 المخاطر يمكن تحديدها مسبقا؛ المكافأة لا يمكن التنبؤ بها 3.3.2.10 لا أعذار، من أي وقت مضى 3.3.3 أوسد-جبي زوج 3.3.4 غبب-أوسد زوج 3.3.5 أوسد-تشف زوج 3.3.6 الرافعة المالية 3.3.7 استراتيجية السرعة الأساسية 3.3.8 كاري تريد 3.3.9 نقود الإدارة 3.3.10 الفوركس الآجلة 3.3.11 خيارات الفوركس.

5.1 قصيرة الأجل 5.2 متوسطة الأجل 5.3 طويلة الأجل.

وخلافا لسوق الأوراق المالية - حيث المستثمرين في كثير من الأحيان فقط التجارة مع المستثمرين من المؤسسات (مثل صناديق الاستثمار) أو غيرها من المستثمرين الأفراد - هناك المزيد من الأطراف التي تتداول العملات التي تمتد لأسباب مختلفة تماما عن تلك الموجودة في سوق الأسهم. لذلك، من المهم جدا تحديد وفهم وظائف ودوافع هؤلاء اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس.

والحكومات والمصارف المركزية.

من المحتمل أن يكون المشاركون الأكثر تأثيرا في سوق الفوركس هم البنوك المركزية والحكومات الفدرالية. وفي معظم البلدان، يمثل البنك المركزي امتدادا للحكومة ويطبق سياسته في انسجام مع الحكومة. ومع ذلك، تشعر بعض الحكومات بأن البنك المركزي الأكثر استقلالية هو أكثر فعالية في تحقيق التوازن بين أهداف إدارة التضخم والحفاظ على معدلات الفائدة منخفضة، والتي عادة ما تزيد من النمو الاقتصادي. وبغض النظر عن درجة الاستقلالية التي قد يتمتع بها البنك المركزي، عادة ما يعقد الممثلون الحكوميون اجتماعات منتظمة مع ممثلي البنوك المركزية لمناقشة السياسة النقدية. وهكذا، فإن البنوك المركزية والحكومات عادة ما تكون في نفس الصفحة عندما يتعلق الأمر بالسياسة النقدية.

وكثيرا ما تكلف المصارف المركزية بالحفاظ على أحجام الاحتياطي الأجنبي وتعديل السياسة النقدية من أجل تحقيق أهداف اقتصادية معينة. على سبيل المثال، في عمان، أجريت مبيعات السندات مؤخرا للمرة الأولى خلال عقدين من الزمن للمساعدة في تمويل العجز والدفاع عن ربط العملة بالدولار الأمريكي. أدى انخفاض أسعار النفط وزيادة الإنفاق الحكومي في سلطنة عمان في السنوات الأخيرة إلى زيادة التكهنات حول مستقبل ربط العملة في البلاد. ومن المؤكد أن تكون هذه العملة واحدة على مستوى الاقتصاد الكلي قصة أن تجار الفوركس سوف تبقي العين على.

بنوك ومؤسسات مالية أخرى.

وإلى جانب البنوك المركزية والحكومات، فإن بعض أكبر المشاركين المشاركين في معاملات الفوركس هم البنوك. معظم الناس الذين يحتاجون إلى العملات الأجنبية للمعاملات الصغيرة، مثل المال للسفر، والتعامل مع البنوك المجاورة. ومع ذلك، المعاملات الفردية شاحب بالمقارنة مع الدولارات التي يتم تداولها بين البنوك، والمعروف باسم السوق بين البنوك. وتقوم البنوك بعملات عملة مع بعضها البعض على أنظمة السمسرة الإلكترونية التي تستند إلى الائتمان. فقط البنوك التي لديها علاقات الائتمان مع بعضها البعض يمكن أن تشارك في المعاملات. وتميل المصارف الأكبر حجما إلى إقامة علاقات ائتمان أكثر، مما يتيح لتلك المصارف الحصول على أسعار صرف العملات الأجنبية بشكل أفضل. فكلما كان البنك أصغر، وقلة عدد العالقات االئتمانية لديه، وأقل أولوية له على مقياس التسعير.

البنوك، بشكل عام، بمثابة المتعاملين بمعنى أنهم على استعداد لشراء / بيع العملة بسعر العرض / الطلب. ويتمثل أحد الطرق التي تجني بها البنوك المال في سوق الفوركس في تبادل العملة بسعر أعلى مما تدفعه للحصول عليها. وبما أن سوق الفوركس سوق عالمي، فمن الشائع أن نرى بنوك مختلفة مع أسعار صرف مختلفة قليلا لنفس العملة.

بعض من أكبر عملاء هذه البنوك هي الشركات الدولية. وسواء كان عمل تجاري يبيع إلى عميل دولي أو يشتري من مورد دولي، فإنه سيحتاج حتما إلى التعامل مع تقلب أسعار الصرف المتقلبة.

إذا كان هناك شيء واحد أن الإدارة (والمساهمين) يكرهون، انها عدم اليقين. إن التعامل مع مخاطر صرف العملات الأجنبية يمثل مشكلة كبيرة للعديد من الشركات متعددة الجنسيات. على سبيل المثال، لنفرض أن شركة ألمانية تطلب بعض المعدات من الشركة المصنعة اليابانية التي تحتاج إلى أن تدفع بالين سنة واحدة من الآن. وبما أن سعر الصرف يمكن أن يتذبذب في أي اتجاه على مدار السنة، فإن الشركة الألمانية ليس لديها طريقة لمعرفة ما إذا كان سوف ينتهي الأمر دفع أكثر أو أقل يورو في وقت التسليم.

ومن الخيارات التي يمكن للأعمال التجارية أن تتخذها للحد من عدم اليقين من مخاطر أسعار الصرف الأجنبي الدخول في السوق الفورية وإجراء معاملة فورية للعملة الأجنبية التي تحتاج إليها.

لسوء الحظ، قد لا يكون لدى الشركات ما يكفي من النقد في متناول اليد لإجراء مثل هذه المعاملات في السوق الفورية أو قد لا ترغب في الاحتفاظ بمبالغ كبيرة من العملات الأجنبية لفترات طويلة من الزمن. ولذلك، كثيرا ما تستخدم الشركات استراتيجيات التحوط من أجل تأمين سعر صرف محدد للمستقبل، أو ببساطة إزالة جميع مخاطر سعر الصرف بالنسبة للمعاملة.

على سبيل المثال، إذا أرادت شركة أوروبية استيراد الصلب من الولايات المتحدة، فسيتعين عليها دفع ثمن هذا الصلب بالدولار الأمريكي. إذا انخفض سعر اليورو مقابل الدولار قبل إجراء الدفع، فإن الشركة الأوروبية في نهاية المطاف دفع أكثر من الاتفاق الأصلي المحدد. وعلى هذا النحو، يمكن للشركة الأوروبية أن تبرم عقدا لإقفال سعر الصرف الحالي للتخلص من مخاطر التعامل بالدولار الأمريكي. ويمكن أن تكون هذه العقود إما العقود الآجلة أو العقود الآجلة. (لمزيد من المعلومات، انظر: التحوط سوق المال: كيف يعمل)

المضاربين.

وهناك فئة أخرى من المشاركين في النقد الأجنبي هي المضاربين. وبدلا من التحوط ضد التغيرات في أسعار الصرف أو تبادل العملات لتمويل المعاملات الدولية، يحاول المضاربون كسب المال بالاستفادة من التقلبات في أسعار الصرف.

جورج سوروس هو واحد من المضاربين الأكثر شهرة في العملة. مدير صندوق التحوط الملياردير هو الأكثر شهرة للمضاربة على تراجع الجنيه البريطاني، وهي الخطوة التي حصلت على 1.1 مليار $ في أقل من شهر. من ناحية أخرى، اتخذ نيك ليسون، التاجر مع بنك بارنغز في إنجلترا، مواقف المضاربة على العقود الآجلة بالين مما أدى إلى خسائر بلغت أكثر من 1.4 مليار دولار، مما أدى إلى انهيار البنك بأكمله الذي كان يعمل ل. (لمزيد من المعلومات عن هؤلاء المستثمرين، انظر جورج سوروس: فلسفة النخبة المستثمر وأكبر الصفقات العملات من أي وقت مضى.)

وأكبر المضاربين وأكثرها إثارة للجدل في سوق الفوركس هي صناديق التحوط، وهي أموال غير منظمة أساسا تستخدم استراتيجيات استثمار غير تقليدية وغالبا ما تكون خطيرة جدا لتحقيق عوائد كبيرة جدا. فكر فيها كصناديق مشتركة دون نفس المستوى من التنظيم. وبالنظر إلى أنها تستطيع أن تتخذ مثل هذه المواقف الكبيرة، فإنها يمكن أن يكون لها تأثير كبير على عملة البلد واقتصاده. وألقى بعض النقاد باللوم على صناديق التحوط لأزمة العملة الآسيوية في أواخر التسعينات، في حين أشار آخرون إلى عدم كفاءة المصرفيين المركزيين الآسيويين. وفي كلتا الحالتين، يمكن للمضاربين أن يكون له تأثير كبير على سوق الفوركس.

الآن بعد أن كان لديك فهم أساسي لسوق الفوركس، ومشاركيه وتاريخه، يمكننا الانتقال إلى بعض المفاهيم الأكثر تقدما التي سوف تجلب لك أقرب إلى أن تكون قادرة على جعل أول عملتك التجارة. وسوف ينظر القسم التالي في النظريات الاقتصادية الرئيسية التي تكمن وراء سوق الفوركس.

CountingPips.

عندما يفكر معظم الناس في تداول العملات الأجنبية، فإن عقلهم يذهب إلى تاجر غريب الأطوار الاجتماعي الذي يقضي يومه كله أمام جهاز كمبيوتر. وتشمل فكرتهم من تاجر الفوركس شاشات تجارية متعددة مع الكثير من خطوط متعرجة صغيرة وإمدادات لا تنتهي من القهوة. الصورة النمطية المهوسية لل & # 8216؛ مثالية & # 8217؛ فإن تاجر الفوركس غالبا ما يجعل الناس (وخاصة أولئك الذين ليس لديهم خلفية في التمويل) متشككين حول استكشاف أسواق الفوركس.

ومع ذلك، من المهم إدراج مقياس لتداول الفوركس في محفظتك للتحوط من الرياح المعاكسة للعملات والمخاوف الجيوسياسية. تسعى هذه المقالة إلى إزالة الغموض عن الصورة النمطية لل & # 8216؛ مثالية & # 8217؛ الفوركس من خلال إظهار اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس العالمي.

1 - البنوك المركزية.

البنوك المركزية هي أصحاب المصلحة الرئيسيين في أسواق الفوركس لأنها عادة ما تكون مسؤولة عن تحديد أسعار العملات. وتنخرط المصارف المركزية في عمليات السوق المفتوحة وتعدل سياسات أسعار الفائدة للتأثير على قيم عملاتها المحلية في سوق الفوركس. ومن المثير للاهتمام، أن البنوك المركزية يمكن أن تتدخل في سوق الفوركس من خلال شراء أو بيع كميات ضخمة من العملات من أجل تحقيق الاستقرار أو زيادة القدرة التنافسية لاقتصاد بلادهم في التجارة الدولية. وبالتالي، لا ينبغي أن يفاجأ أن البنك المركزي قد يبيع المزيد من العملات الأجنبية من أجل خلق إمدادات إضافية من شأنها أن تعزز قيمة عملتها المحلية.

الحصول على التزامنا الأسبوعي من تقرير التجار: - انظر حيث يتم وضع أكبر التجار (صناديق التحوط والتحوط التجارية) في أسواق العقود الآجلة على أساس أسبوعي.

احصل على مؤشرات ميتاتريدر 4 المجانية - ضع مؤشرات ميتاتريدر المجانية 4 المخصصة على الرسوم البيانية عند الانضمام إلى النشرة الأسبوعية.

البنوك هي إلى حد بعيد أكبر تجار العملة في السوق لأن أكبر حجم من العملات يتحرك من خلال السوق بين البنوك. وعلى المستوى الأساسي، تحتاج المصارف إلى تبادل العملات الأجنبية في بلدان مختلفة لتسوية أرصدة حسابات المودعين الذين يرسلون الأموال ويتلقونها في بلدان مختلفة. تحتاج البنوك دائما إلى تسوية معاملات الفوركس للعملاء في بلدان أخرى وتجارة العملات مع بعضها البعض من خلال شبكات التداول الإلكترونية بدلا من نقل النقد من بلد إلى آخر.

وبالإضافة إلى ذلك، تقوم البنوك أيضا بإجراء صفقات المضاربة على العملات الأجنبية من مكاتبها التجارية كجزء من أعمالها الأساسية من أجل الاستفادة من تقلبات أسعار العملات. كما تستفيد البنوك من انتشار العطاءات والطلب على العملات عندما تسهل معاملات الفوركس لعملائها.

3 - صناديق التحوط ومديري الاستثمار.

ومديري صناديق التحوط، ومديري الاستثمار والصناديق هم ثاني أكبر تجار الفوركس وراء البنوك. يقوم هؤلاء المديرون بعمل صفقات تداول العملات الأجنبية من أجل حجز أسرع ومكاسب على الطبيعة السريعة لسوق الفوركس. كما ينخرط مدراء المحافظين الذين لديهم حوافظ دولية في تجارة الفوركس من أجل جمع الأموال لشراء الأوراق المالية الأجنبية. وبالإضافة إلى ذلك، مديري الاستثمار أيضا شراء العملات الأجنبية في & # 8216؛ مستقرة & # 8217؛ الاقتصادات للتحوط من ثروة زبائنها ضد المخاطر الجيوسياسية التي يمكن أن تحدث عن طريق الحفاظ على الثروة بعملة واحدة.

4 - الشركات.

الشركات لديها أنواع مختلفة من التعرض الدولي وأنها دائما بحاجة لشراء وبيع العملات الأجنبية من أجل تسهيل معاملاتهم التجارية. على سبيل المثال، قد تستورد شركة سيارات أمريكية فاخرة الجلود من إيطاليا لاستخدامها في السيارات التي تخطط لبيعها في الصين. وستحتاج الشركة لتحويل الدولار إلى اليورو لشراء الجلود من إيطاليا. ومع ذلك، عندما تباع السيارات في الصين، وسوف تدفع الشركة في يوان، وسوف تحتاج إلى تحويل يوان إلى أوسد لدفع العمال في مصانعها.

وبالإضافة إلى ذلك، فإن الشركات التي لديها عمليات دولية ضخمة تستخدم أيضا صفقات الفوركس للتحوط ضد تقلبات أسعار العملات. كما تستخدم بعض الشركات عقود الفوركس الآجلة لتثبيت أسعار صرف مواتية للحماية من تقلبات العملات الأجنبية في المستقبل.

5. التجار الأفراد.

فالتجار الفرديون يشكلون نسبة مئوية منخفضة من الحجم العالمي لتداولات الفوركس فيما يتعلق بحجم الصفقات من البنوك والشركات. ومع ذلك، بدأ تداول الفوركس في الارتفاع في شعبية بين تجار التجزئة الفردية. في عام 2018، شكلت تجارة الفوركس بالتجزئة 5.5٪ من حجم التعاملات في سوق الفوركس العالمي مع تداول أكثر من 282 مليار دولار بين تجار التجزئة كل يوم. ويضع معظم المتداولين الفرديين صفقات الفوركس المضاربة من أجل الربح من التغيرات في قيمة العملات.

أونيت A | أساسيات مطلقة.

2. اللاعبين الرئيسيين في سوق الفوركس.

عندما انطلق الدولار الأمريكي من مستوى الذهب وبدأ في التطفو مقابل العملات الأخرى، بدأت بورصة شيكاغو التجارية لخلق عقود العملات الآجلة لتوفير مكان حيث البنوك والشركات يمكن أن تحوط المخاطر غير المباشرة المرتبطة التعامل في العملات الأجنبية.

وفي الآونة الأخيرة، تركزت تقلبات العملات على التحرك الهائل بعيدا عن العقود الآجلة للعملات إلى المزيد من التداول المباشر في أسواق الفوركس الفورية حيث يتداول المتداولون بالعملة المهنية، إلى جانب عقود إعادة الشحن، ومشتقات من جميع الأنواع، ونشر استراتيجياتهم المختلفة للتداول والتحوط.

وقد تم تسويق فكرة المضاربة على العملات بنشاط، وهذا له تأثير عميق على تخطيط النقد الأجنبي ليس فقط من خلال الأمم - من خلال البنوك المركزية - ولكن أيضا من البنوك التجارية والاستثمارية والشركات والأفراد. هذه هي الفئات الرئيسية من المشاركين - تفريق جغرافيا عملاء الفوركس - ونتيجة لذلك هو السوق ككل. وفي الممارسة العملية، يتكون سوق الصرف الأجنبي من شبكة من اللاعبين تتجمع في مختلف المحاور حول العالم.

والفرق الرئيسي بين هؤلاء المشاركين في السوق هو مستوى رسملتهم وتطورهم، حيث تشمل عناصر التطور أساسا: تقنيات إدارة الأموال، والمستوى التكنولوجي، وقدرات البحث ومستوى الانضباط.

من بين اللاعبين في السوق هو التاجر الفرد الذي لديه أقل قدر من الرسملة. وفي غياب هذه القوة، إلى جانب محاكاة العناصر الأخرى من تطور الجهات الفاعلة المؤسسية، يضطر التجار الفرديون إلى فرض الانضباط على استراتيجياتهم التجارية.

أولئك الذين يمكن فرض الانضباط سوف اكتساب القدرة على استخراج عوائد إيجابية من أسواق الفوركس.

اللاعبين الذين نراجعهم في هذا القسم هم:

البنوك التجارية واالستثمارية.

دعونا نبدأ تشريح اللاعبين الأكبر: البنوك. على الرغم من أن حجمها ضخم مقارنة بمتوسط ​​تجارة الفوركس بالتجزئة، فإن مخاوفهم لا تختلف عن مخاوف المضاربين. سواء كان صانع السعر أو السعر، يسعى كل منهما إلى تحقيق ربح من المشاركة في سوق الفوركس.

ما هو صانع السوق؟ يجب أن يكون البنك أو وسيط مستعدا للإشارة إلى السعر في اتجاهين: سعر العرض الذي هو سعر شراء صانعي السوق وسعر العرض هو سعر البيع لجميع المشاركين في السوق الاستفسار، سواء أو لا هم أنفسهم صناع السوق.

تستفيد مؤشرات السوق من الفرق بين سعر الشراء وسعر البيع الذي يطلق عليه & كوت؛ انتشار & كوت ؛. كما يتم تعويضهم من خالل قدرتهم على إدارة مخاطر العمالت األجنبية العالمية، وذلك ليس فقط من خالل إيرادات الفارق المذكورة فحسب، بل أيضا عن طريق مقاصة اإليرادات واإليرادات من المقايضات وتحويل األرباح أو الخسائر المتبقية.

ويمكن الإعلان عن أسعار الصرف من خلال تجار العملات الأجنبية في جميع أنحاء العالم عبر الهاتف أو إلكترونيا عبر منصات التداول الرقمية.

هناك المئات من البنوك المشاركة في شبكة الفوركس. سواء كانت كبيرة أو صغيرة، البنوك تشارك في أسواق العملات ليس فقط لتعويض مخاطر الصرف الأجنبي الخاصة بها ومخاطر عملائها، ولكن أيضا لزيادة ثروة أصحاب الأسهم. كل بنك، على الرغم من تنظيمه بشكل مختلف، لديه مكتب التعامل المسؤول عن تنفيذ النظام، وصنع السوق وإدارة المخاطر. دور مكتب تداول العملات الأجنبية يمكن أن يكون أيضا لجعل العملة تداول الأرباح مباشرة من خلال التحوط أو التحكيم أو مجموعة مختلفة من الاستراتيجيات.

وباعتبارها أغلبية حجم المعاملات، هناك حوالي 25 مصرفا رئيسيا مثل ديوتسش بانك و يو بي اس وغيرها من البنوك مثل البنك الملكي في اسكتلندا وهسك وباركليز وميريل لينش وجيه بي مورغان تشيس ومازال البعض الآخر مثل عبن أمرو، مورغان ستانلي، وهلم جرا، والتي تتداول بنشاط في سوق الفوركس.

ومن بين هذه البنوك الكبرى، يجري تداول مبالغ ضخمة من الأموال في لحظة. في حين أنه من المعتاد أن يتداول في 5 إلى 10 مليون دولار من الطرود، في كثير من الأحيان الحصول على نقل الطرود من 100 إلى 500 مليون دولار. يتم التعامل مع الصفقات عن طريق الهاتف مع وسطاء أو عبر اتصال محطة التداول الإلكترونية للطرف المقابل.

المصدر: مسح العملات الأجنبية يوروموني.

في كثير من الأحيان البنوك أيضا وضع نفسها في أسواق العملات يسترشد بشكل خاص بالنظر إلى أسعار السوق. ما يميزهم عن المشاركين غير المصرفيين هو وصولهم الفريد إلى مصالح البيع والشراء لعملائهم. هذا & كوت؛ من الداخل & كوت؛ المعلومات يمكن أن توفر لهم نظرة ثاقبة لضغوط الشراء والبيع المحتملة على أسعار الصرف في أي وقت من الأوقات. ولكن في حين أن هذا هو ميزة، فهي ليست سوى قيمة نسبية: لا يوجد بنك واحد أكبر من السوق - حتى لا يمكن للبنوك اسم العلامة التجارية العالمية الكبرى تدعي أنها قادرة على السيطرة على السوق. وفي الواقع، فإن البنوك، شأنها في ذلك شأن جميع اللاعبين الآخرين، معرضة لتحركات السوق، كما أنها عرضة لتقلبات السوق.

وعلى غرار حساب الهامش الخاص بك مع وسيط، وضعت المصارف اتفاقات بين المدين والدائن فيما بينها، مما يجعل شراء وبيع العملات ممكنا. وللتعويض عن مخاطر االحتفاظ بمراكز العمالت التي يتم اتخاذها كنتيجة لمعاملات العمالء، تدخل البنوك في اتفاقيات تبادل متبادل لاقتباس بعضها البعض على مدار اليوم على أساس مبالغ محددة مسبقا.

ويمكن أن تشمل اتفاقات التعامل المباشر أن يكون أقصى حد ممكن للانتشار، إلا في الظروف القاسية، على سبيل المثال. ويمكن أن تشمل أيضا أن يتم توفير المعدل في فترة معقولة من الوقت.

على سبيل المثال، عندما يريد مصمم الأزياء بيع 100 مليون يورو، فإن الإجراء هو كما يلي: مكتب مبيعات البنك يتلقى دعوة مصمم الأزياء ويستفسر من مكتب التعامل الذي سعر الصرف هم قادرون على بيع إلى مصمم الأزياء. يمكن للمستهلك الآن قبول أو رفض السعر المعروض.

وباعتباره صانع سوق، يتعني على البنك التعامل مع الطلب في السوق ما بني البنوك ويتحمل اخملاطر في هذا املركز ما دام ليس هناك نظير لهذا الطلب.

لنفترض أن العميل يقبل سعر شراء البنك ثم يتم إيداع الدولار على الفور للعميل. ولدى البنك الآن مركزا قصيرا مفتوحا يزيد على 100 مليون يورو، ويتعين عليه أن يجد طلبا آخر لمطابقته مع هذا الطلب أو طرفا متعاقدا في السوق ما بين البنوك. ومن أجل القيام بهذه المعاملات، تتغذى معظم المصارف بواسطة شبكات العملات الإلكترونية من أجل تقديم السعر الأكثر موثوقية لكل معاملة.

ومن ثم يمكن فهم السوق فيما بين المصارف من حيث شبكة تتألف من المصارف والمؤسسات المالية التي تتفاوض عن طريق مكاتب التعامل معها، وتتفاوض بشأن أسعار الصرف. هذه المعدلات ليست فقط مؤشرا، فهي أسعار التعامل الفعلية. لفهم اتساق الأسعار، علينا أن نتخيل الأسعار التي يتم جمعها على الفور من الأسعار المتقاطعة لمئات المؤسسات عبر شبكة مجمعة.

وإلى جانب التكنولوجيا المتاحة، فإن المنافسة بين البنوك تساهم أيضا في فروقات الأسعار الضيقة والأسعار العادلة.

البنوك المركزية.

وغالبية الاقتصادات السوقية المتقدمة لديها مصرف مركزي كسلطة نقدية رئيسية لها. دور البنوك المركزية يميل إلى أن يكون متنوعا ويمكن أن يختلف من بلد إلى آخر، ولكن واجبهم كصناديق لحكومتهم الخاصة لا تتداول لتحقيق الأرباح ولكن بدلا من تسهيل السياسات النقدية الحكومية (العرض وتوافر الأموال) والمساعدة (من خلال أسعار الفائدة، على سبيل المثال).

تحتفظ البنوك المركزية بودائع بالعملات الأجنبية تسمى & كوت؛ احتياطيات & كوت؛ المعروف أيضا باسم & كوت؛ الاحتياطيات الرسمية & كوت؛ أو & كوت؛ الاحتياطيات الدولية & كوت ؛. ويستخدم هذا الشكل من الأصول التي تحتفظ بها المصارف المركزية في سياسات العلاقات الخارجية ويشير إلى الكثير من المعلومات عن قدرة البلدان على إصلاح الديون الخارجية ويشير أيضا إلى التصنيف الائتماني للأمة.

في حين كانت الاحتياطيات السابقة في معظمها محتفظ بها بالذهب، وهي اليوم محتفظ بها أساسا بالدولار. ومن الشائع بالنسبة للبنوك المركزية في الوقت الحاضر أن تمتلك العديد من العملات في وقت واحد. بغض النظر عن العملات التي تملكها البنوك، الدولار لا يزال العملة الاحتياطية الأكثر أهمية. ويمكن أن تكون العملات الاحتياطية المختلفة التي تحتفظ بها البنوك المركزية كأصول هي الدولار الأمريكي واليورو والين الياباني والفرنك السويسري، وما إلى ذلك. ويمكن أن تستخدم هذه الاحتياطيات كوسيلة لتحقيق الاستقرار في عملتها الخاصة. بمعنی عملي، یعني ذلك مراقبة وفحص سلامة الأسعار المدرجة في السوق، واستخدام ھذه الاحتیاطیات في نھایة المطاف لاختبار أسعار السوق من خلال التعامل فعلیا في السوق ما بین البنوك. ويمكنهم أن يفعلوا ذلك عندما يعتقدون أن الأسعار لا تتماشى مع القيم الاقتصادية الأساسية العريضة.

ويمكن أن يتخذ التدخل شكل شراء مباشر لدفع الأسعار أعلى أو بيع لدفع الأسعار إلى أسفل. وهناك تكتيك آخر تعتمده السلطات النقدية يدخل السوق ويشير إلى أن التدخل ممكن، من خلال التعليق في وسائل الإعلام على المستوى المفضل للعملة. وتعرف هذه الاستراتيجية أيضا باسم "جوبونينغ" ويمكن تفسيرها على أنها مقدمة للعمل الرسمي.

فمعظم البنوك المركزية سوف تسمح لقوى السوق بتحريك أسعار الصرف، في هذه الحالة من خلال إقناع المشاركين في السوق لعكس الاتجاه في عملة معينة.

يمكنك الوصول إلى الكثير من التقارير التي نشرت في فكستريت التي تذكر تكتيكات جوبونينغ.

يشرح باولو باسكواريلو العمل السعري على مقربة من التدخلات التي تنص على:

تدخلات البنك المركزي هي واحدة من السمات الأكثر إثارة للاهتمام والمحيرة في أسواق العملات الأجنبية العالمية (الفوركس). وفي كثير من الأحيان يعتقد أن السلطات النقدية المحلية تشارك في جهود فردية أو منسقة للتأثير على ديناميات أسعار الصرف. إن الحاجة إلى تقوية أو مقاومة الاتجاه القائم في سعر صرف رئيسي، وتهدئة ظروف السوق غير المنضبطة، والإشارة إلى المواقف الحالية أو المستقبلية للسياسة الاقتصادية، أو لتجديد مخزونات احتياطيات النقد الأجنبي المستنفدة سابقا هي من بين الأسباب الأكثر شيوعا لهذا النوع من العمليات.

وكما ترى، فإن الاحتفاظ بالاحتياطيات يعد تدبيرا أمنيا واستراتيجيا. من خلال إنفاق احتياطيات كبيرة من العملات الأجنبية، البنوك المركزية قادرة على الحفاظ على قيمة عملتهم عالية. وإذا كانوا بدلا من ذلك يبيعون عملتهم الخاصة فإنهم قادرون على التأثير على سعرها نحو مستويات أدنى. ومع ذلك، فإن نتائج البنوك المركزية التي اشترت عملات أخرى في محاولة للحفاظ على نتائجها منخفضة العملة الخاصة بها، ومع ذلك، في احتياطيات أكبر. ويظل حجم البنوك المركزية المحتفظ بها في الاحتياطيات يتغير تبعا للسياسات النقدية، وقوى العرض والطلب، وعوامل أخرى.

في الظروف القصوى، على سبيل المثال بعد اتجاه قوي أو عدم توازن في سعر صرف العملة، نراقب عن كثب خطاب البنكيين المركزيين والإجراءات، حيث يمكن اعتماد تدخل في محاولة لعكس اتجاه سعر الصرف وإبطال الاتجاه الذي حدده المضاربون . هذا ليس شيئا يحدث في كثير من الأحيان ولكن يمكن أن ينظر إليه خصيصا في بعض الأحيان عندما تحصل على أسعار الصرف قليلا من جهة، إما السقوط أو ارتفاع بسرعة كبيرة.

وفي تلك الأوقات قد تدخل البنوك المركزية من أجل توليد رد فعل محدد. وهم يعرفون أن المشاركين في السوق تولي اهتماما وثيقا لهم واحترام تعليقاتهم وأفعالهم. إن قوتهم المالية الهائلة لاقتراض الأموال أو طباعتها تمنحهم قيمة كبيرة في قيمة العملة. ولا ينبغي أبدا تجاهل آراء وتعليقات المصرف المركزي، ومن الممارسة الجيدة دائما اتباع تعليقاتهم، سواء في وسائط الإعلام أو على موقعهم على شبكة الإنترنت.

وقد تعمل التدخلات لفترة معينة من الوقت. ولدى بنك اليابان سجل حافل بالنشاط في هذا الصدد، في حين أن بلدان أخرى قد اتخذت تقليديا نهجا للتفكير عندما يتعلق الأمر بقيمة عملاتها.

في مارس 2009 أعلن البنك الوطني السويسري أنه سيتدخل في سوق العملات شراء العملات الأجنبية لمنع مزيد من التقدير للفرنك السويسري. ونتيجة لذلك، انخفض الفرنك السويسري بشكل كبير وارتفع اليورو / فرنك بنسبة أعلى من 3٪. كاسبر كيركيغارد من بنك دانسك A / S تقارير التكتيك في أحد تقاريره.

الشركات & أمب؛ الشركات.

وليس لجميع المشاركين القدرة على تحديد الأسعار كصانعي سوق. بعض مجرد شراء وبيع وفقا لسعر الصرف السائد. أنها تشكل تخصيص كبير من حجم يجري تداولها في السوق.

هذا هو الحال بالنسبة للشركات والشركات من أي حجم من مستورد / مصدر صغير إلى مؤسسة تدفق النقدية مليار دولار. وهم مضطرون حسب طبيعة أعمالهم إلى تلقي أو دفع مبالغ مقابل سلع أو خدمات قد يكونون قد قدموها - للاشتراك في معاملات تجارية أو رأسمالية تتطلب منهم إما شراء أو بيع العملات الأجنبية. ويسمى هؤلاء & كوت؛ التجار التاجرون & كوت؛ استخدام األسواق المالية لتعويض المخاطر والتحوط من عملياتها. بدلا من ذلك، التجار غير التجاريين هم الذين يعتبرون المضاربين. وهي تشمل مستثمرين مؤسسيين كبيرين وصناديق تحوط وكيانات أخرى تتاجر في الأسواق المالية لتحقيق مكاسب رأسمالية.

في مقال مأخوذ من مجلة الفوركس، طبعة خاصة من مجلة مجلة التاجر في نوفمبر 2007، كيفن ديفي تفاصيل في كلمات مضحكة لماذا يجب أن تحاكي التجار غير ترويحي:

وعزت إحدى شركات السيارات مؤخرا جزءا كبيرا من أرباحها إلى أنشطة تداول الفوركس. هذه المجموعات يجب أن تضرب الخوف في البنى الصغيرة لأن هذه المجموعات هي أسماك القرش المهنية. هذه المنظمات التجارة ليلا ونهارا، ومعرفة الداخل والخارجية من السوق وأكل الضعفاء. التحركات الكبيرة في السوق وعادة ما تكون نتيجة لأنشطة المهنيين، وذلك بعد زمام المبادرة واتباع الاتجاهات التي تبدأ قد تكون استراتيجية جيدة.

في المياه نفسها التي تسبح أسماك القرش المهنية، وهناك أيضا الكثير من البرس. هم أيضا منافسيك، لذلك معرفة اتجاهاتها يمكن أن تساعدك على استغلالها. على سبيل المثال، من المرجح أن يضع أصحاب السقوط غير المتطورين أوامر وقف الخسارة عند مستويات دعم أو مقاومة واضحة. ومعرفة هذا، يمكنك استغلال هذا الاتجاه والتغذية عليها.

أيضا، والتفكير في أول شيء مؤكد تشكيل الرسم البياني الذي تعلمته من أي وقت مضى. وهناك احتمالات أن التجار الجدد هو مجرد تعلم عن هذا التكوين الآن، لذلك يمكن أن تتلاشى الصفقات الخاصة بهم ومن المرجح أن تفعل كل الحق. التفكير في ذلك بهذه الطريقة - هزيمة عدو يجلس في مكتبه في مكتبه المنزل التداول في سوق الفوركس في نعله الأرنب هو على الارجح أسهل من هزيمة ماجستير في إدارة الأعمال مع بدلة 5000 $ الذي يتداول عبر برامج التحكيم شبكة العصبية المعقدة. لذلك، في محاولة لتقليد ومتابعة أسماك القرش وأكل minnows.'This هو حيث وجود خطة لتجعلك أكثر رشاقة "البلمة" أو حتى تحويل لكم إلى "سمك القرش" أمر بالغ الأهمية.

مدراء الصناديق، صناديق التحوط وصناديق الثروة السيادية.

مع ارتفاع تداول العملات الأجنبية في العقود الأخيرة، ومع زيادة عدد الأفراد الذين يكسبون تجارةهم الحية، زادت شعبية أدوات الاستثمار الأكثر خطورة مثل صناديق التحوط. هؤلاء المشاركون هم أساسا مديري الأموال الدولية والمحلية. ويمكنهم التعامل مع مئات الملايين، حيث أن مجمعات صناديق الاستثمار الخاصة بهم تميل إلى أن تكون كبيرة جدا.

وبسبب مواثيقهم االستثمارية والتزاماتهم تجاه مستثمريهم، فإن صافي أرباح صناديق التحوط األكثر عدوانية هو تحقيق عائدات مطلقة إلى جانب إدارة المخاطر الكلية لرأس المال المجمع. عوامل ميزة الصرف الأجنبي مثل السيولة، والرافعة المالية والتكلفة المنخفضة نسبيا خلق بيئة استثمارية فريدة من نوعها لهؤلاء المشاركين.

وبصفة عامة، يستثمر مديرو الصناديق نيابة عن مجموعة من العملاء بما في ذلك صناديق المعاشات التقاعدية والمستثمرين الأفراد والحكومات وحتى المصارف المركزية. كما نمت أيضا مجمعات الاستثمار التي تديرها الحكومة والمعروفة باسم صناديق الثروة السيادية بسرعة في السنوات الأخيرة.

وقد أصبح هذا القطاع من سوق الصرف الأجنبي يمارس تأثيرا أكبر على اتجاهات وقيم العملة مع مرور الوقت.

وهناك نوع آخر من الأموال، تتكون من مجمعات الاستثمار التي تديرها الحكومة، هي & كوت؛ صناديق الثروة السيادية & كوت ؛. اقرأ المزيد عن هذا الموضوع.

منصات التداول عبر الإنترنت.

واحدة من التحديات الكبرى لفوركس المؤسسي وكيفية التعامل مع الشركات ذات الصلة الصرف كان ظهور منصات التعامل على شبكة الإنترنت. وساهمت هذه الوسيلة في تشكيل سوق عالمي متنوع حيث يتم تبادل األسعار والمعلومات بحرية.

كما يتضح من ظهور منصات السمسرة الإلكترونية، ومهمة مطابقة العملاء / النظام يجري تنظيمها حيث تعمل هذه المنصات كنقاط وصول مباشرة إلى مجموعات من السيولة. إن العنصر البشري في عملية الوساطة - كل الأشخاص المتورطين بين لحظة وضع النظام في النظام التجاري حتى لحظة التعامل معه ومطابقته من قبل طرف مقابل - يتم تخفيضه من خلال ما يسمى ب & كوت؛ المعالجة المباشرة & كوت . (ستب).

وعلى غرار الطريقة التي نرى بها الأسعار على منصة وسيط الفوركس، يتم الآن التعامل مع الكثير من التعامل بين البنوك إلكترونيا باستخدام منصتين أساسيتين: مورد معلومات الأسعار قامت رويترز بإدخال نظام التعامل على شبكة الإنترنت للبنوك في عام 1992، تليها إيكاب في إبس - الذي اختصار ل & كوت؛ نظام السمسرة الإلكترونية & كوت؛ - قدم في عام 1993؛ لتحل محل وسيط الصوت.

كل من إبس وأنظمة التعامل مع رويترز تقدم التداول في أزواج العملات الرئيسية، ولكن بعض أزواج العملات هي أكثر سيولة ويتم تداولها بشكل متكرر أكثر من إما إبس أو التعامل مع رويترز. على سبيل المثال، يتم تداول ور / أوسد عادة من خلال إبس بينما يتم تداول غبب / أوسد من خلال التعامل مع رويترز.

وعادة لا يتم تداول أزواج العملات المتقاطعة على أي من المنصة، ولكن يتم حسابها على أساس معدلات أزواج العملات الرئيسية ومن ثم تعويضها من خلال الساقين. بعض الاستثناءات هي ور / جبي و ور / تشف التي يتم تداولها من خلال إبس و ور / غبب التي يتم تداولها من خلال رويترز.

وتشرح كاثي ليان التقييم المتقاطع في إحدى مقالاتها:

على سبيل المثال، إذا كان لدى المتداول بين البنوك عميل يرغب في الذهاب لفترة طويلة من اليورو / الدولار الكندي، من المرجح أن يشتري المتداول ور / أوسد على نظام إبس ويشتري الدولار الأمريكي مقابل الدولار الكندي مقابل منصة رويترز. ثم يقوم المتداول بضرب هذه الأسعار وتزويد العميل بمعدل اليورو / الدولار الكندي. الصفقة ثنائية العملات هي السبب في أن انتشار العملات العرضية، مثل ور / كاد، يميل إلى أن يكون أوسع من انتشار اليورو / دولار.

The minimum transaction size of each unit that can be dealt on either platforms tends to one million of the base currency. The average one-ticket transaction size tends to five million of the base currency. This is why individual investors can't access the interbank market - what would be an extremely large trading amount (remember this is unleveraged) is the bare minimum quote that banks are willing to give - and this is only for clients that trade usually between $10 million and $100 million and just need to clear up some loose change on their books.

As mentioned above, the interbank market is based on specific credit relationships between banks. In order to trade with other banks at the rates being offered, a bank may use bi-lateral , or multi-lateral order matching systems, which have no intermediary bank or dealer. These unofficial foreign exchange platforms, like the ones mentioned earlier, have emerged in the absence of a worldwide centralized exchange.

In the early 90s, when these interbank platforms were introduced, it is also when the FX market opened for the private trader, breaking down the high minimum amount required for an interbank transaction.

Along with banks, non-banking Forex participants of all types are being given a choice of available trading and processing systems for all scales of transactions. Around the same time as interbank platforms were introduced, web based dealing systems that corporations could use in lieu of calling banks on the phone also began to appear. These trading platforms include today FXall, FXconnect, Atriax, Hotspotfx, LavaFX and others. All of them are easily available on the Internet for your further research.

These hubs provide a crucial step for the non-banking participants (broker-dealers, corporations and fund managers, for example) allowing them to by-pass bank market makers in the first instance, and reducing costs substantially offering direct access to the market.

These professional platforms were followed by the first web based dealing platforms for the retail sector. Today there are hundreds of online Forex brokers whose business is focused on providing services to the small trader or investor, a phenomenon that mirrors what is already happening at the interbank level.

المصدر: الدراسة الاستقصائية التي تجرى كل ثلاث سنوات لعام 2007.

Online Retail Broker-Dealers.

In the previous sections you have come to understand how the Forex market works. Now let's see how its inner workings can affect your trading by learning more about retail Forex brokers.

If you want to exchange one currency for another and make some profit, just like most individuals, you are unable to access the pricing available on the interbank market. You can't just barge into Citigroup or Deutsche Bank and start throwing Euros and Yen around, unless you are a multinational or hedge fund with millions of Dollars. To participate in the Forex, you need a retail broker, where you can trade with much inferior amounts.

Brokers are typically very large companies with huge trading turn over, which provide the infrastructure to individual investors to trade in the interbank market. Most of them are market makers for the retail trader, and in order to provide competitive two way prices, they have to adapt to the technological changes afoot in the industry, as we have seen above.

What does it mean to directly trade with a market maker? Every market maker has a dealing desk, which is the traditional method that most banks and financial institutions use.

The market maker interacts with other market maker banks to manage their position exposure and risk. Every market maker offers a slightly different price in a particular currency pair based on their order book and pricing feeds.

As trader, you should be able to produce gains independently if you are using a market maker or a more direct access through an ECN. But nevertheless, it's always essential to know what happens on the other side of your trades. To gain that insight, you first need to understand the intermediary function of a broker-dealer.

The interbank market is where Forex broker-dealers offset their positions, but not exactly the way banks do. Forex brokers don't have access to trading in the interbank through trading platforms like EBS or Reuters Dealing, but they can use their data feed to support their pricing engines. Enhanced price integrity is a major factor traders consider when dealing in off-exchange products, since most prices originate in decentralized interbank networks.

In order to quote prices to their costumers and offset their positions in the interbank market, brokers require a certain level of capitalization, business agreements and direct electronic contact with one or several market maker banks.

You know from chapter A01 that the Forex spot market works over-the-counter, which means there are no guarantors or exchanges involved. Banks wanting to participate as primary market makers require credit relationships with other banks, based on their capitalization and creditworthiness.

The more credit relationships they can have, the better pricing they will get. The same is true for retail Forex brokers: depending on the size of the retail broker in terms of capital available, the more favorable pricing and effectiveness it can provide to its clients. Usually this is so because brokers are able to aggregate several price feeds and always quote the tighter average spread to its retail customers.

This is a simplified example how a broker quotes a price for the GBP/USD:

The broker selects the higher ask price (Bank D) and the lower bid price (Bank C) and combines it to the best possible market rate at:

In reality, the broker adds its margin to the best market quote in order to make a profit. The price finally quoted to the costumers would be something like:

When you open a so called "margin account" with a broker-dealer, you are entering into a similar credit agreement, where you became a creditor towards your broker and he, in turn, a borrower from you.

What do you think happens the moment you open a position? Does the broker route the amount to the interbank market? Yes, he may do it. But he can also decide to match it with another order for the same amount from another of his clients, since passing the order through the interbank means paying a commission or spread.

By doing so, the broker acts as a market maker. Through complex matching systems, the broker is able to compensate orders of all sizes from all its costumers between each other. But since the order flow is not a zero equation - there may be more buyers than sellers at a certain time - the broker has to offset this imbalance in his order book taking a position in the interbank market. Obviously, many of these brokering functions have been significantly computerized, cutting out the need for human intervention.

The broker may also assume the risk, taking the other side of this imbalance, but it's less probable that he assumes the entire risk. On one hand, the statistics showing the majority of retail Forex traders loosing their accounts, may contribute to the appeal of such a business practice. But on the other hand, the spread is where the real secure and low risk business lies.

Richard Olsen explains the market maker's business model better than anyone:

But this is a fast, over-the-counter market; buyers and sellers don’t come in regular, offsetting waves, and when they do come, they all have to deal through the market maker. Whose primary objective is to limit risk (his own) and cover costs (his own). He needs to clear his books as quickly as possible; to reduce his risk he will lay off trades within five seconds, 10 seconds, or 10 minutes.

And to offload his inventory he will move the price to attract buyers and sellers.

The information is in the price, but what is it telling us?

Is Forex a zero-sum game? Ed Ponsi's answer to this controversial question throws some light into a subject which is often misunderstood:

There is a misconception among some traders that every trade must have a winner and a loser. [. ] suppose you enter a long position on EUR/USD and at the same time, another trader takes a short position in the same currency pair. The broker simply matches the orders and collects the spread. This is exactly what the broker wants, to keep the entire spread and maintain a flat position.

Does this mean that in the above scenario one party has to win, and one must lose? Not at all, in fact both traders can win or lose; perhaps one has entered a short-term trade and the other has entered a long-term trade. Perhaps the first trader will take a profit quickly, but there is no rule that states the second trader must close his trade at the same time. Later in the day, the price reverses, and the second trader takes his profit as well. In this scenario, the broker made money (on the spread) and both traders did, too. This destroys the oft-repeated fallacy that every Forex trade is a zero-sum game.

From the previous chapter, you already know that Forex trading bears its transactions costs (more details on trading costs in the next Chapter A03) . Alone these costs prevent the order flow from being an absolute zero equation because entering and exiting the market is not free: every time you trade you pay at least the spread. From this perspective, the order flow is a negative sum game.

As you see from the order matching mechanisms brokers use, not all of the retail orders are dealt in the interbank market and are thus out of the official turnover estimations. Note as well that out of the entire volume transacted in currency exchange, only a part is considered spot Forex, around 1.9 billion Dollars according to the BIS 2007 survey.

In Forex there is another type of brokers labeled "non-dealing-desk" (NDD) brokers. They act as a conduit between customers and market makers/dealers. The broker routes the customer's order to another party to be executed by the dealing desk of the market maker. For this service brokers generally charge fees and/or are compensated by the market maker for the transactions that they route to their dealing desk.

As you see, either trading with a market maker or with a NDD broker, your order always ends up in a dealing desk.

In comparison with the mentioned brokerage models, the ECN brokers provide collected exchange rates from several interbank and non-interbank participants buying and selling through the platform. With such a platform, all participants are in fact market makers.

Besides trading directly, anonymously and without human intervention, each participant sends a price to the ECN as well as a particular amount of volume, and then the ECN distributes that price to the other participants.

The ECN is not responsible for execution, only the transmission of the order to the dealing desk from which the price was taken. In this system, spreads are determined by the difference between the best bid and the best offer at a particular point in time on the ECN. In this model, the ECN is compensated by fees charged to the customer and eventually a rebate from the dealing desk based on the amount of volume or order flow that it is given from the ECN.

It is important to point out that an ECN usually shows the volume available for trading each bid and offer, so the trader knows what maximum trade can be placed. ECN volume is only a reflection of what is available on any one ECN, not in the overall market. The market maker's responsibility is to provide liquidity under all conditions to its customers.

For success as a trader, it's not determining whether you trade through a market maker, non-dealing-desk or ECN broker. However, retail brokerage demands a due diligence, particularly in terms of regulation, execution speed, tools, costs and services. So you would do well to investigate thoroughly any broker you're planning to use.

Check the Brokers/FDMs news section to stay informed about the latest releases in the Forex Industry - everything about platforms, regulations, awards and much more.

الوسطاء المفضلين في موقعك.

الأسعار & أمب؛ الرسوم البيانية.

تحليل الفوركس.

الدراسات الفنية.

التقويم الاقتصادي.

التعليم.

ابق على اتصال.

ملاحظة: جميع المعلومات في هذه الصفحة عرضة للتغيير. استخدام هذا الموقع يشكل قبول اتفاق المستخدم. الرجاء الإطلاع على سياسة الخصوصية وإخلاء المسؤولية القانونية.

تداول العملات الأجنبية على الهامش يحمل درجة عالية من المخاطر وقد لا تكون مناسبة لجميع المستثمرين. درجة عالية من الرافعة المالية يمكن أن تعمل ضدك وكذلك بالنسبة لك. قبل اتخاذ قرار بتداول العملات الأجنبية، يجب عليك التفكير بعناية في أهدافك الاستثمارية ومستوى خبرتك ورغبتك في المخاطرة. هناك احتمال أن تتمكن من الحفاظ على فقدان بعض أو كل من الاستثمار الأولي الخاص بك، وبالتالي يجب أن لا تستثمر المال الذي لا يمكن أن تخسره. يجب أن تكون على علم بجميع المخاطر المرتبطة بتداول العملات الأجنبية وطلب المشورة من مستشار مالي مستقل إذا كان لديك أي شكوك.

الآراء التي أعرب عنها في فكستريت هي آراء المؤلفين الأفراد ولا تمثل بالضرورة رأي فكستريت أو إدارتها. فكستريت لم يتم التحقق من دقة أو أساس في الواقع من أي مطالبة أو بيان أدلى به أي مؤلف مستقل: أخطاء وحالات الحذف قد تحدث. أي آراء والأخبار والبحوث والتحليلات والأسعار أو غيرها من المعلومات الواردة في هذا الموقع، من قبل فكستريت، أو موظفيها، أو شركائها، أو المساهمين فيها، كتعليق عام على السوق ولا تشكل نصيحة استثمارية. لن تتحمل شركة فكستريت المسؤولية عن أي خسارة أو ضرر، بما في ذلك على سبيل المثال لا الحصر، أي خسارة في الأرباح، والتي قد تنشأ بشكل مباشر أو غير مباشر عن استخدام هذه المعلومات أو الاعتماد عليها.

& كوبي؛ 2018 "فستريت" سوق الفوركس "جميع الحقوق محفوظة.